Титульний аркуш

Підтверджую ідентичність та достовірність інформації, що розкрита відповідно до вимог Положення про розкриття інформації емітентами цінних паперів, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 03 грудня 2013 року № 2826, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 24 грудня 2013 року за № 2180/24712 (із змінами) (далі - Положення).

Річна інформація емітента цінних паперів (річний звіт)

за 2018 рік

I. Загальні відомості

1. Повне найменування емітента: ПРИВАТНЕ АКЦIОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "ФОНДОВА БIРЖА "ПЕРСПЕКТИВА"

2. Організаційно-правова форма: Приватне акціонерне товариство

3. Ідентифікаційний код юридичної особи: 33718227

4. Місцезнаходження: 49000, Дніпропетровська обл., мiсто Днiпро, вулиця Воскресенська, будинок 30

5. Міжміський код, телефон та факс: (056)3739594, (056)3739594

6. Адреса електронної пошти: se_perspektiva@fbp.com.ua

7. Дата та рішення наглядової ради емітента, яким затверджено річну інформацію, або дата та рішення загальних зборів акціонерів, яким затверджено річну інформацію емітента (за наявності): Рішення наглядової ради емітента від 28.03.2019, Протокол засiдання Бiржової ради б/н вiд 28.03.2019 року.

8. Найменування, ідентифікаційний код юридичної особи, країна реєстрації юридичної особи та номер свідоцтва про включення до Реєстру осіб, уповноважених надавати інформаційні послуги на фондовому ринку, особи, яка здійснює оприлюднення регульованої інформації від імені учасника фондового ринку: Державна установа "Агентство з розвитку iнфраструктури фондового ринку України", 21676262, 804, DR/00001/APA

II. Дані про дату та місце оприлюднення річної інформації

Зміст

Відмітьте (Х), якщо відповідна інформація міститься у річній інформації

ІІІ. Основні відомості про емітента

1. Повне найменування

ПРИВАТНЕ АКЦIОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "ФОНДОВА БIРЖА "ПЕРСПЕКТИВА"

2. Серія і номер свідоцтва про державну реєстрацію юридичної особи (за наявності)

--

3. Дата проведення державної реєстрації

29.01.2008

4. Територія (область)

Дніпропетровська обл.

5. Статутний капітал (грн)

50000000

6. Відсоток акцій у статутному капіталі, що належать державі

0

7. Відсоток акцій (часток, паїв) статутного капіталу, що передано до статутного капіталу державного (національного) акціонерного товариства та/або холдингової компанії

0

8. Середня кількість працівників (осіб)

10

9. Основні види діяльності із зазначенням найменування виду діяльності та коду за КВЕД

66.11 - Управлiння фiнансовими ринками

62.02 - Консультування з питань iнформатизацiї

62.09 - Iнша дiяльнiсть у сферi iнформацiйних технологiй i комп'ютерних систем

10. Банки, що обслуговують емітента

1) найменування банку (філії, відділення банку), який обслуговує емітента за поточним рахунком у національній валюті

АТ "БАНК АВАНГАРД", м. Київ

2) МФО банку

380946

3) Поточний рахунок

26504000106002

4) найменування банку (філії, відділення банку), який обслуговує емітента за поточним рахунком у іноземній валюті

АТ "БАНК АВАНГАРД", м. Київ

5) МФО банку

380946

6) Поточний рахунок

26504000106002

11. Інформація про одержані ліцензії на окремі види діяльності

12. Відомості про участь емітента в інших юридичних особах

1) Найменування

ТОВАРНА БIРЖА "ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДIТI"

2) Організаційно-правова форма

Товарна біржа

3) Ідентифікаційний код юридичної особи

37732456

4) Місцезнаходження

49000, Днiпропетровська область, м. Днiпро, вул. Воскресенська, буд.30

5) Опис

Форма участi - пряма, ПрАТ "ФБ "ПЕРСПЕКТИВА" володiє 12% статутного капiталу ТБ "ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДIТI".

XI. Опис бізнесу

Зміни в організаційній структурі відповідно до попередніх звітних періодів

Станом на кiнець звiтного перiоду емiтент має наступну органiзацiйну структуру: загальнi збори акцiонерiв, яким пiдпорядковується Бiржова рада, ревiзiйна комiсiя. Бiржовiй радi пiдпорядковується директор, члени Бiржi, внутрiшнiй аудитор. Директору пiдпорядковуються радник, економiст, вiддiл з органiзацiї торгiвлi на ринку цiнних паперiв, вiддiл забезпечення клiрингу та розрахункiв, фiнансовий вiддiл, юридичний вiддiл.

Дочiрнiх пiдприємств, представництв та iнших вiдокремлених структур немає.

У звiтному роцi вiдбулися змiни в органiзацiйнiй структурi (вiдповiдно до попереднiх звiтних перiодiв). Наказом директора ПрАТ "ФБ "ПЕРСПЕКТИВА" (далi - Товариство) вiд 21.06.2018 внесено до органiзацiйної структури управлiння Товариства наступнi змiни: змiнено тип та найменування Товариства з ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА "ФОНДОВА БIРЖА "ПЕРСПЕКТИВА" на ПРИВАТНЕ АКЦIОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "ФОНДОВА БIРЖА "ПЕРСПЕКТИВА", вилучено Дирекцiю Товариства, вилучено посаду заступника директора з розвитку, посаду заступника директора з адмiнiстративної дiяльностi залишено самостiйною посадою, залишено Директора Товариства одноосiбним виконавчим органом. Наказом директора Товариства вiд 07.08.2018 внесено до органiзацiйної структури управлiння Товариства змiни, а саме: вилучено самостiйну посаду - заступника директора з адмiнiстративної дiяльностi.

Cередньооблікова чисельність штатних працівників облікового складу (осіб), середня чисельність позаштатних працівників та осіб, які працюють за сумісництвом (осіб), чисельність працівників, які працюють на умовах неповного робочого часу (дня, тижня) (осіб), фонду оплати праці. Крім того, зазначаються факти зміни розміру фонду оплати праці, його збільшення або зменшення відносно попереднього року. Зазначається кадрова програма емітента, спрямована на забезпечення рівня кваліфікації її працівників операційним потребам емітента

Середньооблiкова чисельнiсть штатних працiвникiв облiкового складу (осiб) - 9, середня чисельнiсть позаштатних працiвникiв та осiб, якi працюють за сумiсництвом (осiб) - 1, чисельнiсть працiвникiв, якi працюють на умовах неповного робочого часу (дня, тижня) (осiб) - 1, фонд оплати працi - 630416,14 грн. Фонд оплати працi збiльшено вiдносно попереднього звiтного року на 37913,97 грн. за рахунок збiльшення розмiру посадових окладiв.

Кадрова програма емiтента, спрямована на забезпечення рiвня квалiфiкацiї працiвникiв операцiйним потребам емiтента: Кадрова полiтика Емiтента спрямована на створення високопрофесiйного та згуртованого колективу, який спроможний успiшно реалiзовувати стратегiчнi цiлi Емiтента, на всебiчний розвиток та реалiзацiю професiйного потенцiалу працiвникiв. Пiдвищення квалiфiкацiї працiвникiв здiйснюється шляхом направлення на курси, семiнари, тренiнги тощо.

Ефективно дiє система корпоративного навчання працiвникiв, яка грунтується на принцицi передачi знань вiд бiльш досвiдчених та пiдготовлених фахiвцiв молодим спецiалiстам, вiд керiвникiв до пiдлеглих, безпосередньо на робочих мiсцях. Оскiльки Емiтент є професiйним учасником фондового ринку, то станом на кiнець звiтного перiоду працювало 5 сертифiкованих фахiвцiв, якi пройшли навчання та отримали сертифiкати вiдповiдно до вимог нормативно-правових актiв Нацiональної комiсiї з цiнних паперiв та фондового ринку. Кiлькiсть працiвникiв Емiтента вiдповiдає вимогам та потребам дiяльностi Товариства.

Належність емітента до будь-яких об'єднань підприємств, найменування та місцезнаходження об'єднання, зазначаються опис діяльності об'єднання, функції та термін участі емітента у відповідному об'єднанні, позиції емітента в структурі об'єднання

Емiтент не належить до будь-яких об'єднань.

Cпільна діяльність, яку емітент проводить з іншими організаціями, підприємствами, установами, при цьому вказуються сума вкладів, мета вкладів (отримання прибутку, інші цілі) та отриманий фінансовий результат за звітний рік по кожному виду спільної діяльності

Емiтент не здiйснює спiльну дiяльнiсть з iншими органiзацiями, пiдприємствами, установами.

Будь-які пропозиції щодо реорганізації з боку третіх осіб, що мали місце протягом звітного періоду, умови та результати цих пропозицій

Пропозицiї щодо реорганiзацiї з боку третiх осiб протягом звiтнього перiоду не надходило.

Опис обраної облікової політики (метод нарахування амортизації, метод оцінки вартості запасів, метод обліку та оцінки вартості фінансових інвестицій тощо)

Товариство обирає та застосовує свої облiковi полiтики послiдовно для подiбних операцiй, iнших подiй або умов, якщо МСФЗ конкретно не вимагає або не дозволяє визначення категорiї статей, для яких iншi полiтики можуть бути доречними.

Товариство з 01 сiчня 2018 року починає застосовувати МСФЗ 9 "Фiнансовi iнструменти".

Форма та назви фiнансових звiтiв

Перелiк та назви форм фiнансової звiтностi Товариства вiдповiдають вимогам, встановленим НП(С)БО 1 "Загальнi вимоги до фiнансової звiтностi". Склад звiтностi. "Баланс" (звiт про фiнансовий стан) станом на 31.12.2018р., "Звiт про фiнансовi результати" за 2018 рiк, "Звiт про рух грошових коштiв" за 2018 рiк, "Звiт про власний капiтал" за 2018рiк.

Методи подання iнформацiї у фiнансових звiтах

Згiдно НП(С)БО 1 Звiт про сукупний дохiд передбачає подання витрат, визнаних у прибутку або збитку, за класифiкацiєю, основаною на методi "функцiї витрат" або "собiвартостi реалiзацiї", згiдно з яким витрати класифiкують вiдповiдно до їх функцiй як частини собiвартостi чи, наприклад, витрат на збут або адмiнiстративну дiяльнiсть.

Представлення грошових потокiв вiд операцiйної дiяльностi у Звiтi про рух грошових коштiв здiйснюється iз застосуванням прямого методу, згiдно з яким розкривається iнформацiя про основнi класи надходжень грошових коштiв чи виплат грошових коштiв. Iнформацiя про основнi види грошових надходжень та грошових виплат формується на пiдставi облiкових записiв Товариства.

Облiковi полiтики щодо фiнансових iнструментiв

Визнання та оцiнка фiнансових iнструментiв

Товариство визнає фiнансовий актив або фiнансове зобов'язання у балансi, коли i тiльки коли воно стає стороною контрактних положень щодо фiнансового iнструмента. Операцiї з придбання або продажу фiнансових iнструментiв визнаються iз застосуванням облiку за датою розрахунку.

Пiд час первiсного визнання фiнансового активу або фiнансового зобов'язання Товариство оцiнює їх за їхньою справедливою вартiстю плюс (у випадку фiнансового активу або фiнансового зобов'язання не за справедливою вартiстю з вiдображенням переоцiнки як прибутку або збитку) операцiйнi витрати, якi безпосередньо належить до придбання або випуску фiнансового активу чи фiнансового зобов'язання.

Витрати на здiйснення операцiй, якi безпосередньо стосуються придбання фiнансових активiв або фiнансових зобов'язань, якi вiдображаються за справедливою вартiстю, iз вiдображенням переоцiнки через прибуток або збиток, визнаються негайно у складi звiту про сукупнi доходи.

Справедлива вартiсть означає суму, на яку може бути обмiняний актив або виконане зобов'язання за угодою мiж добре проiнформованими, зацiкавленими та незалежними сторонами. Справедлива вартiсть є поточною цiною покупця для фiнансових активiв та поточною цiною продавця для фiнансових зобов'язань, якi котируються на активному ринку.

Фiнансовий iнструмент вважається котируваним на активному ринку, якщо котирувальнi цiни регулярно повiдомляються фондовою бiржею чи iншою установою, i якщо такi цiни вiдображають фактичнi та регулярнi ринковi угоди мiж незалежними сторонами.

Облiкова полiтика щодо подальшої оцiнки фiнансових iнструментiв розкривається нижче у вiдповiдних роздiлах облiкової полiтики.

Класифiкацiя фiнансових активiв

Товариство з 01 сiчня 2018 року починає застосовувати МСФЗ 9 "Фiнансовi iнструменти".

Товариство класифiкує фiнансовi активи як такi, що надалi оцiнюються за амортизованою собiвартiстю, справедливою вартiстю через iнший сукупний дохiд або справедливою вартiстю через прибуток або збиток, на основi обох таких критерiїв:

- бiзнес-моделi суб'єкта господарювання з управлiння фiнансовими активами; та

- установленими договором характеристиками грошових потокiв за фiнансовим активом.

Фiнансовий актив оцiнюється за амортизованою собiвартiстю в разi одночасного дотримання обох зазначених нижче умов:

- фiнансовий актив утримується в рамках бiзнес-моделi, метою якої є утримання фiнансових активiв для одержання договiрних грошових потокiв; та

- договiрнi умови фiнансового активу генерують у певнi дати грошовi потоки, котрi є суто виплатами основної суми та процентiв на непогашену частку основної суми.

Фiнансовий актив оцiнюється за справедливою вартiстю через iнший сукупний дохiд у разi одночасного дотримання обох зазначених нижче умов:

- фiнансовий актив утримується в рамках бiзнес-моделi, мета якої досягається як шляхом одержання договiрних грошових потокiв, так i шляхом продажу фiнансових активiв, та

- договiрнi умови фiнансового активу генерують у певнi дати грошовi потоки, котрi є суто виплатами основної суми та процентiв на непогашену частку основної суми.

Основна сума - це справедлива вартiсть фiнансового активу при первiсному визнаннi.

Проценти складаються з компенсацiї за часову вартiсть грошей, за кредитний ризик, пов'язаний iз заборгованiстю за основною сумою протягом певного перiоду, а також за iншi основнi ризики кредитування та витрати, а також iз маржi прибутку.

Фiнансовi активи, що переоцiнюються за справедливою вартiстю через прибуток або збиток, якщо вiн не оцiнюється за амортизованою собiвартiстю або за справедливою вартiстю через iнший сукупний дохiд.

З цiлю переходу на застосування МСФЗ 9, було проведено iнвентаризацiю фiнансових активiв i фiнансових зобов'язань для перекласифiкацiї їх та пiдтвердження фактiв i обставин, що пiдтверджують їх оцiнку.

В ходi аналiзу фiнансових активiв, було виявлено, що пiдхiд до оцiнювання фiнансових активiв, тобто стратегiя дiяльностi Товариства не змiнилась, а саме:

фiнансовi активи оцiнюються за амортизованою вартiстю;

фiнансовi активи оцiнюються за справедливою вартiстю.

МСФЗ 9 не змiнює загальнi принципи облiку, Товариство не очiкує значного впливу внаслiдок застосування МСФЗ 9.

Перекласифiкацiя фiнансових активiв.

Стаття Згiдно МСФО 39 станом на 31.12.17 Згiдно МСФЗ 9 станом на 01.01.18 Вплив переходу (коригування)

Первiсна вартiсть Справедлива вартiсть Переоцiнена вартiсть Справедлива вартiсть

Поточнi фiнансовi iнвестицiї 2023 2023 2023 2023 -

Стаття Згiдно МСФО 39 станом на 31.12.17 Згiдно МСФЗ 9 станом на 01.01.18 Вплив переходу (коригування)

Первiсна вартiсть Справедлива вартiсть Переоцiнена вартiсть Амортизацiйна вартiсть

Дебiторська заборгованiсть за послуги 277 277 277 277 -

Дебiторська заборгованiсть за виданими авансами 2 2 2 2 -

Дебiторська заборгованiсть за розрахунками з нарахованих доходiв 4 4 4 4 -

Iнша поточна дебiторська заборгованiсть 7 7 7 7 -

Поточнi зобов'язання 109 109 109 109 -

Грошовi кошти та їхнi еквiваленти

Грошовi кошти складаються з готiвки в касi та коштiв на поточних рахунках у банках.

Еквiваленти грошових коштiв - це короткостроковi, високолiквiднi iнвестицiї, якi вiльно конвертуються у вiдомi суми грошових коштiв i яким притаманний незначний ризик змiни вартостi. Iнвестицiя визначається зазвичай як еквiвалент грошових коштiв тiльки в разi короткого строку погашення, наприклад, протягом не бiльше нiж три мiсяцi з дати придбання.

Грошовi кошти та їх еквiваленти можуть утримуватися, а операцiї з ними проводитися в нацiональнiй валютi та в iноземнiй валютi.

Грошовi кошти та їх еквiваленти визнаються за умови вiдповiдностi критерiям визнання активами.

Первiсна та подальша оцiнка грошових коштiв та їх еквiвалентiв здiйснюється за справедливою вартiстю, яка дорiвнює їх номiнальнiй вартостi.

У разi обмеження права використання коштiв на поточних рахунках в у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банкiвськiй установi тимчасової адмiнiстрацiї) цi активи можуть бути класифiкованi у складi непоточних активiв. У випадку прийняття НБУ рiшення про лiквiдацiю банкiвської установи та вiдсутностi ймовiрностi повернення грошових коштiв, визнання їх як активу припиняється i їх вартiсть вiдображається у складi збиткiв звiтного перiоду.

Позики та дебiторська заборгованiсть

Позики та дебiторська заборгованiсть - це непохiднi фiнансовi активи з фiксованими або обумовленими платежами, якi не котируються на активному ринку. Пiсля первiсної оцiнки позики та дебiторська заборгованiсть облiковуються за амортизованою вартiстю з використанням ефективної вiдсоткової ставки за вирахуванням резерву пiд знецiнення. Амортизована вартiсть розраховується з урахуванням знижок або премiй, що виникли при придбаннi, i включає комiсiйнi, якi є невiд'ємною частиною ефективної процентної ставки, i витрати по здiйсненню угоди. Доходи i витрати, що виникають при припиненнi визнання активу у фiнансовiй звiтностi, при знецiненнi та нарахування амортизацiї, визнаються у звiтi про сукупнi прибутки та збитки.

Товариство у своєму облiку та звiтностi розрiзняє наступнi види дебiторської заборгованостi:

дебiторська заборгованiсть за продукцiю, товари, роботи, послуги;

дебiторська заборгованiсть за розрахунками за виданими авансами;

дебiторська заборгованiсть за розрахунками з бюджетом;

дебiторська заборгованiсть за розрахунками з нарахованих доходiв;

дебiторська заборгованiсть за розрахунками iз внутрiшнiх розрахункiв;

iнша поточна дебiторська заборгованiсть;

довгострокова дебiторська заборгованiсть.

Товариство оцiнює вплив ефекту вартостi грошових коштiв у часi на статтi короткострокової дебiторської заборгованостi, як несуттєвий, тому враховує її за номiнальною вартiстю.

Довгострокова дебiторська заборгованiсть облiковується згiдно iз вищевикладеними принципами за амортизованою вартiстю iз застосуванням методу ефективної ставки вiдсотка.

У разi, якщо iснують об'єктивнi свiдчення знецiнення дебiторської заборгованостi (прострочення платежiв, фiнансовi труднощi боржника, його можливе банкротство та iнше. Товариством створюється резерв пiд знецiнювання, на основi принципiв, викладених у роздiлi "Знецiнення фiнансових активiв"

Дебiторська заборгованiсть за продукцiю товари, роботи, послуги

До складу дебiторської заборгованостi за продукцiю, товари, роботи, послуги Товариство вiдносить дебiторську заборгованiсть за вже реалiзованi фiнансовi iнвестицiї та наданi роботи або послуги (виручку за якими вже вiдображено), не оплаченi покупцями.

Дебiторська заборгованiсть за розрахунками за виданими авансами

До складу дебiторської заборгованостi за розрахунками за виданими авансами Товариство вiдносить дебiторську заборгованiсть, що утворилася в результатi того, що постачальникам були виплаченi грошовi кошти, а продукцiя, товари, роботи або послуги ще не були отриманi Товариством.

Дебiторська заборгованiсть за розрахунками з бюджетом

До складу дебiторської заборгованостi за розрахунками з бюджетом Товариство вiдносить дебiторську заборгованiсть фiнансових i податкових органiв, а також переплату за податками, зборами та iншими платежами до бюджету, Товариство веде облiк у розрiзi окремих податкiв, платежiв та зборiв.

Дебiторська заборгованiсть за розрахунками з нарахованих доходiв

До складу дебiторської заборгованостi за розрахунками з бюджетом Товариство вiдносить дебiторську заборгованiсть по сумi нарахованих дивiдендiв, вiдсоткiв, роялтi, що пiдлягають надходженню.

Дебiторська заборгованiсть за розрахунками iз внутрiшнiх розрахункiв

До складу дебiторської заборгованостi за розрахунками iз внутрiшнiх розрахункiв Товариство вiдносить дебiторську заборгованiсть, що виникає у результатi операцiй iз пов'язаними сторонами, такими, як учасники або засновники Товариства.

Iнша поточна дебiторська заборгованiсть

До складу iншої поточної дебiторської заборгованостi Товариство вiдносить дебiторську заборгованiсть за договорами безвiдсоткової поворотної фiнансової допомоги та iншу дебiторську заборгованiсть.

Короткострокова дебiторська заборгованiсть облiковується як простий борговий iнструмент за амортизованою вартiстю iз застосуванням ефективної ставки при її розрахунку. Критерiй договiрних грошових потокiв покликаний запобiгти облiку за амортизованою вартiстю бiльш складних фiнансових iнструментiв, якi мiстять характеристики, якi не притаманнi простим борговим iнструментам i якi наражають Товариство на ризики, вiдмiннi вiд лише простих вiдсоткових ставок та кредитного ризику. Таким чином, Товариство вважає за доцiльне в договiрних грошових потоках, на короткострокову дебiторську заборгованiсть не нараховувати вiдсотки за амортизованою вартiстю, так як ефективна ставка вiдсотка при такому облiку буде нульовою.

Довгострокова дебiторська заборгованiсть

До складу довгострокової дебiторської заборгованостi Товариство вiдносить всю дебiторську заборгованiсть строк погашення якої бiльше нiж через 12 мiсяцiв. Подальший облiк такої заборгованостi вiдбувається за амортизованою вартiстю iз застосуванням методу ефективної ставки вiдсотка.

Фiнансовi iнвестицiї в асоцiйованi та дочiрнi Товариства

До iнвестицiй в асоцiйованi та дочiрнi Товариства належать акцiї, корпоративнi права та iншi цiннi папери з нефiксованим прибутком емiтентiв, якi вiдповiдають визначенням асоцiйованої або дочiрньої Товариства, за винятком таких цiнних паперiв, що придбанi та/або утримуються виключно для продажу протягом 12 мiсяцiв з дати придбання.

Асоцiйоване пiдприємство - це суб'єкт господарювання, на який iнвестор має суттєвий вплив.

Суттєвий вплив - це повноваження брати участь у прийняттi рiшень з фiнансової та операцiйної полiтики об'єкта iнвестування, але не контроль чи спiльний контроль таких полiтик. Керiвництвом Товариства визначено, що суттєвий вплив на пiдприємство можливий при володiннi бiльш, нiж 20% капiталу товариства.

Дочiрнє пiдприємство - товариство, в тому числi неакцiонерне товариство, яке контролюється iншим суб'єктом господарювання - материнським товариством.

Контроль - право визначати фiнансову та операцiйну полiтику пiдприємства з метою отримання вигод вiд його дiяльностi. Керiвництвом Товариства визначено, що контроль над пiдприємством можливий при володiннi бiльш, нiж 50% капiталу товариства.

В своїй фiнансовiй звiтностi Товариство облiковує iнвестицiї у дочiрнi, спiльнi та асоцiйованi пiдприємства наступними методами - за собiвартiстю.

Товариство визнає дивiденд вiд дочiрнього пiдприємства, спiльно контрольованого пiдприємства та асоцiйованого пiдприємства у складу прибутку або збитку в окремому звiтi про прибутки i збитки, коли встановлено його право на отримання дивiденду.

Справедлива вартiсть

Справедлива вартiсть - це цiна, яка була б отримана вiд продажу активу або сплачена за зобов'язанням при звичайнiй операцiї мiж учасниками ринку на дату оцiнки. Найкращим свiдченням справедливої вартостi є цiна на активному ринку. Активний ринок - це ринок, на якому операцiї щодо активiв i зобов'язань мають мiсце iз достатньою частотою та в достатнiх обсягах для того, щоб забезпечити iнформацiю щодо цiноутворення на поточнiй основi.

Справедлива вартiсть фiнансових iнструментiв, що торгуються на активному ринку, вимiрюється як добуток цiни котирування на ринку за окремим активом або зобов'язанням та їх кiлькостi, що утримується органiзацiєю. Цей принцип дотримується, навiть якщо звичайний денний обсяг торгiв на ринку не є достатнiм, щоб абсорбувати кiлькiсть iнструментiв, якi утримуються Товариством, i якщо заява на розмiщення усiєї позицiї в межах однiєї транзакцiї може вплинути на цiну котирування. Портфель похiдних фiнансових iнструментiв або iнших фiнансових активiв i фiнансових зобов'язань, якi не торгуються на активному ринку, оцiнюється за справедливою вартiстю групи фiнансових активiв i фiнансових зобов'язань на основi цiни, яка буде отримана вiд продажу чистої довгої позицiї (активу) за певною групою ризику або вiд продажу чистої короткої позицiї (зобов'язання) за певною групою ризику при звичайнiй операцiї мiж учасниками ринку на дату оцiнки. Це стосується активiв, якi облiковуються за справедливою вартiстю на перiодичнiй основi, якщо Товариство:

(а) управляє групою фiнансових активiв та фiнансових зобов'язань на основi чистої позицiї за певним ринковим або кредитним ризиком певного контрагента, вiдповiдно до внутрiшньої стратегiї iнвестування та управлiння ризиками;

(б) надає iнформацiю за групами активiв та зобов'язань ключовому управлiнському персоналу; та

(в) ринковi ризики, включаючи тривалiсть схильностi до конкретного ринкового ризику (або ризикiв). Що виникає у зв'язку з фiнансовими активами i фiнансовими зобов'язаннями, по сутi є рiвнозначними. Методи оцiнки, зокрема, моделi дисконтова них грошових потокiв або моделi, що ?рунтуються на нещодавнiх операцiях на ринку на загальних умовах або на фiнансових даних об'єктiв iнвестицiй, застосовуються для оцiнки справедливої вартостi для певних фiнансових iнструментiв, щодо яких вiдсутня зовнiшня ринкова iнформацiя щодо цiноутворення.

Оцiнки справедливої вартостi аналiзуються за рiвнями iєрархiї справедливої вартостi наступним чином:

(i) Рiвень 1 - це оцiнки за цiнами котирування (без застосування коригувань) на активних ринках для iдентичних активiв та зобов'язань;

(ii) - Рiвень 2 - це методики оцiнки з усiма суттєвими параметрами, наявними для спостереження за активами та зобов'язаннями, безпосередньо (тобто, цiни) або опосередковано (тобто, визначенi на основi цiн), та

(iii) Рiвень 3 - це оцiнки, якi не базуються виключно на наявних на ринку даних (тобто, оцiнка вимагає значного застосування параметрiв, за якими вiдсутнi спостереження).

Перехiд з рiвня на рiвень iєрархiї справедливої вартостi вважається таким, що мав мiсце станом на кiнець звiтного перiоду.

Якщо зменшення справедливої вартостi доступного для продажу фiнансового активу визнано в iншому сукупному прибутку, i при цьому мається об'єктивне свiдчення знецiнення активу, то накопичений збиток, визнаний у складi iншого сукупного доходу, повинен бути виключений зi складу капiталу i визнаний у прибутку чи збитку як коригування при декласифiкацiї, навiть якщо визнання фiнансового активу не було припинено.

Сума накопиченого збитку, виключена з капiталу i визнана у прибутку чи збитку, являє собою рiзницю мiж витратами на придбання активу (за вирахуванням отриманих виплат основної суми та амортизацiї) та поточною справедливою вартiстю, вiд знецiнення цього фiнансового активу, ранiше визнаного в прибутку чи збитку.

Збитки вiд зменшення корисностi, визнанi у складi прибутку або збитку для iнвестицiї iнструмент власного капiталу, класифiкований як наявний для продажу, не слiд сторнувати з вiдображенням переоцiнки як прибутку чи збитку.

Якщо у наступному перiодi справедлива вартiсть боргового iнструменту класифiкованого як наявний для продажу, збiльшується, i це збiльшення можна об'єктивно вiднести до подiї, що трапилася пiсля визнання збитку вiд знецiнення у прибутку чи збитку, то збиток вiд знецiнення слiд сторнувати, причому сума сторнування визначається у прибутку чи збитку.

Якщо є об'єктивне свiдчення наявностi збитку вiд зменшення корисностi iнструмента власного капiталу (який не має котирування i не облiковується за справедливою вартiстю, оскiльки його справедливу вартiсть не можна достовiрно оцiнити), то сума збитку вiд зменшення корисностi оцiнюється як рiзниця мiж балансовою вартiстю фiнансового активу та теперiшньою вартiстю попередньо оцiнених майбутнiх грошових потокiв, дисконтова них за поточною ринковою нормою прибутку для подiбного фiнансового активу. Такi збитки вiд знецiнення корисностi не слiд сторнувати.

Витрати на проведення операцiї

Витрати на проведення операцiї - це додатковi витрати, що безпосередньо пов'язанi iз придбанням, випуском або вибуттям фiнансового iнструмента. Додатковi витрати - це витрати, що не були б понесенi, якби операцiя не здiйснювалась. Витрати на проведення операцiї включають виплати та комiсiйнi, сплаченi агентам ( у тому числi працiвникам, якi виступають у якостi торгових агентiв), консультантам, брокерам та дилерам; збори, якi сплачуються регулюючим органам та фондовим бiржам, а також податки та збори, що стягуються при перереєстрацiї права власностi. Витрати на проведення операцiї не включають премiї або дисконтiв за борговими зобов'язаннями, витрат на фiнансування, внутрiшнiх адмiнiстративних витрат чи витрат на зберiгання.

Амортизована вартiсть

Амортизована вартiсть - це вартiсть при початковому визнаннi фiнансового iнструмента мiнус погашення основної суми боргу плюс нарахованi проценти, а для фiнансових активiв - мiнус будь-яке зменшення вартостi щодо понесених збиткiв вiд знецiнення. Нарахованi проценти включають амортизацiю вiдстрочених витрат за угодою при початковому визнаннi та будь-яких премiй або дисконту вiд суми погашення iз використанням методу ефективної процентної ставки. Нарахованi процентнi доходи та нарахованi процентнi витрати, в тому числi нарахований купонний дохiд та амортизований дисконт або премiя ( у тому числi комiсiї, якi переносяться на наступнi перiоди при первiсному визнаннi, якщо такi є), не вiдображаються окремо, а включаються до балансової вартостi вiдповiдних статей у звiтi про фiнансовий стан.

Метод ефективної процентної ставки

Метод ефективної процентної ставки - це метод розподiлу процентних доходiв або процентних витрат протягом вiдповiдного перiоду з метою отримання постiйної процентної ставки (ефективної процентної ставки) вiд балансової вартостi iнструмента. Ефективна процентна ставка - це процентна ставка, за якою розрахунковi майбутнi грошовi виплати або надходження (без урахування майбутнiх кредитних збиткiв) точно дисконтуються протягом очiкувального термiну дiї фiнансового iнструмента або, у вiдповiдних випадках, протягом коротшого термiну до чистої балансової вартостi фiнансового iнструмента. Ефективна процента ставка використовується для дисконтування грошових потокiв по iнструментах iз плаваючою ставкою до наступної дати змiни процентної ставки, за винятком премiї чи дисконту, якi вiдображають кредитний серед понад плаваючу ставку, встановлену для даного iнструмента, або iнших змiнних факторiв, якi не змiнюються залежно вiд ринкових ставок. Такi премiї або дисконти амортизуються протягом всього очiкуваного термiну дiї iнструмента. Розрахунок поточної вартостi включає всi комiсiйнi та виплати, сплаченi або отриманi сторонами договору, що є невiд'ємною частиною ефективної процентної ставки.

Знецiнення фiнансових активiв

МСФЗ 9 вимагає створення резервiв пiд очiкуванi кредитнi збитки, тобто збитки вiд знецiнення, яке може статися в майбутньому, навiть з мiнiмальною ймовiрнiстю. На кожну звiтну дату Товариство визначає, чи вiдбулося знецiнення фiнансового активу.

Ознаками знецiнення можуть бути:

погiршення ситуацiї на ринку;

збiльшення факторiв галузевого ризику;

погiршення фiнансового стану емiтента;

порушення порядку платежiв;

висока ймовiрнiсть банкрутства емiтента;

визнання зниження кредитного рейтингу рейтинговим агентством.

Концепцiї очiкуваних кредитних збиткiв обумовлена пiдвищеними ризиками свiтової фiнансової системи. Рада з МСФЗ реалiзувала у МСФЗ 9 модель очiкуваних кредитних збиткiв, згiдно з якою очiкуванi кредитнi збитки визнаються у фiнансовiй звiтностi як резерв.

Кредитний збиток - рiзниця мiж передбаченими договором грошовими потоками, що належать органiзацiї, i грошовими потоками, якi вона очiкує отримати. Якщо фактор часу iстотний, то очiкуванi грошовi потоки дисконтуються за первiсною ефективною ставкою процента. Порядок знецiнення, реалiзований у МСФЗ 9, застосовується до фiнансових активiв, що облiковуються:

o за амортизованою вартiстю за моделлю ефективної ставки процента;

o за справедливою вартiстю через iнший сукупний дохiд (крiм iнвестицiй у частковi iнструменти).

Якщо фiнансовий актив облiковується за амортизованою вартiстю. Оцiночний резерв пiд очiкуванi кредитнi збитки створюється за рахунок прибуткiв i збиткiв i зменшує балансову вартiсть фiнансового активу у звiтi про фiнансовий стан.

Якщо фiнансовий актив облiковується за справедливою вартiстю через iнший сукупний дохiд. Оцiночний резерв пiд очiкуванi кредитнi збитки також створюється за рахунок прибуткiв i збиткiв, але вiдноситься до кредиту власного капiталу (через iнший сукупний дохiд). Це також вiдображається як дохiд у iншому сукупному доходi. Таким чином, оцiночний резерв не зменшує балансову вартiсть фiнансового активу у звiтi про фiнансовий стан, а облiковується як один iз резервiв власного капiталу.

Для дебiторської заборгованостi, Товариством застосовується загальний пiдхiд. А саме оцiнку зменшення корисностi в три етапи. На першому етапi, при первiсному визнаннi та за вiдсутностi суттєвого зростання кредитного ризику, резерв пiд збитки розраховується як очiкуванi кредитнi збитки на горизонтi до 12 мiсяцiв(або менше, якщо строк до погашення активу менше). На другому етапi, при суттєвому зростаннi кредитного ризику, резерв пiд збитки розраховується як очiкуванi кредитнi збитки за весь залишковий строк дiї активу. На третьому етапi, при настаннi подiї дефолту (об'єктивних ознак знецiнення), резерв пiд збитки продовжує розраховуватися як очiкуванi кредитнi збитки за весь залишковий строк дiї активу, але при цьому вiдсотки починають нараховуватись на чисту балансову вартiсть активу пiсля вирахування резерву, в той час як на перших двох етапах вiдсотки нараховуються на валову балансову вартiсть без врахування резерву.

Активи, що облiковуються за амортизованою вартiстю

Якщо iснує об'єктивне свiдчення про появу збиткiв вiд знецiнення за позиками та дебiторською заборгованiстю, що облiковуються за амортизованою вартiстю, сума збитку оцiнюється як рiзниця мiж балансовою вартiстю активiв та поточною вартiстю очiкуваних майбутнiх грошових потокiв (за винятком майбутнiх кредитних втрат, якi ще не виникли), дисконтова них за первiсною ефективною ставкою вiдсотка по фiнансовому активу (тобто за ефективною ставкою вiдсотка, розрахованою при первiсному визнаннi). Балансова вартiсть активу знижується або безпосередньо, або з використанням рахунку резерву. Сума збитку визнається у звiтi про сукупнi прибутки та збитки за перiод.

Спочатку Товариство оцiнює наявнiсть об'єктивних ознак знецiнення окремо по кожному фiнансовому активу, який окремо є суттєвим, або на сукупнiй основi фiнансових активiв, якi окремо не є суттєвими. Якщо встановлено, що не iснує об'єктивних ознак зменшення корисностi окремо оцiненого фiнансового активу, незалежно вiд того, є вiн суттєвим чи нi, такий актив включається до групи фiнансових активiв з аналогiчними характеристиками кредитного ризику, i ця група фiнансових активiв оцiнюється на предмет зменшення корисностi на сукупнiй основi. Активи, що оцiнюються на предмет знецiнення iндивiдуально, i за якими виникає або продовжує мати мiсце збиток вiд знецiнення, не включаються в сукупну оцiнку на предмет знецiнення.

Якщо в наступний перiод сума збитку вiд знецiнення зменшується, i таке зменшення може бути об'єктивно пов'язане з подiєю, що сталася пiсля того, як було визнано знецiнення, ранiше визнаний збиток вiд зменшення корисностi вiдновляється. Будь-яке подальше вiдновлення збитку вiд знецiнення визнається у звiтi про сукупнi прибутки та збитки за перiод в такому обсязi, щоб балансова вартiсть активу не перевищувала амортизовану вартiсть цього активу на дату вiдновлення.

Рекласифiкацiя

Товариство:

* не повинно рекласифiкувати похiдний iнструмент з категорiї iнструментiв,

"Оцiнюються за справедливою вартiстю, змiни якої вiдображаються у складi

прибутку або збитку", протягом перiоду володiння ним або поки цей iнструмент

знаходиться в обiгу;

* не повинно рекласифiкувати будь-який фiнансовий iнструмент з категорiї

"Оцiнюється за справедливою вартiстю, змiни якої вiдображаються у складi прибутки

або збитку", якщо пiсля первiсного визнання такий фiнансовий iнструмент був

визначений пiдприємством як "оцiнюваний за справедливою вартiстю, змiни якої

вiдображаються у складi прибутку або збитку"; i

* може, якщо фiнансовий актив бiльше не утримується з метою продажу або викупу в

короткостроковiй перспективi (незважаючи на те що такий фiнансовий актив мiг

бути придбаний або прийнятий, головним чином, з метою продажу або викупу в

короткостроковiй перспективi), рекласифiкувати такий фiнансовий актив з категорiї

"оцiнюваних за справедливою вартiстю, змiни якої вiдображаються у складi прибутку

або збитку", за умови виконання умов, викладених у МСФЗ 9.

Пiдприємство не повинно рекласифiкувати будь-який фiнансовий iнструмент в категорiю "Оцiнюється за справедливою вартiстю, змiни якої вiдображаються у складi прибутку або збитку" пiсля первiсного визнання.

Кредиторська заборгованiсть

Кредиторська заборгованiсть - це фiнансове зобов'язання, що визначається як заборгованiсть Товариства перед iншими особами, яку Товариство зобов'язано погасити.

Класифiкацiя фiнансових зобов'язань

Товариство здiйснює класифiкацiю всiх фiнансових зобов'язань як таких, що в подальшому оцiнюються за амортизованою собiвартiстю, за винятком:

1. фiнансових зобов'язань, що оцiнюються за справедливою вартiстю через прибуток або збиток. Такi зобов'язання, включаючи похiднi iнструменти, що є зобов'язаннями, надалi оцiнюються за справедливою вартiстю.

2. фiнансових зобов'язань, що виникають у разi невiдповiдностi передавання фiнансового активу критерiям для припинення визнання або МСФЗ 9 або МСФЗ 13 в разi застосування пiдходу подальшої участi.

3. договорiв фiнансової гарантiї. Пiсля первiсного визнання емiтент такого договору (якщо не застосовується пiдпункт 1 або 2) надалi оцiнює його за бiльшою з таких сум:

- сумою резерву пiд збитки, i

- первiсно визнаною сумою за вирахуванням, за потреби, сукупного розмiру доходу, визнаного згiдно з принципами МСФЗ 15.

4. зобов'язань iз надання позики за ставкою вiдсотка, нижчою вiд ринкової. Емiтент такого зобов'язання надалi оцiнює його за бiльшою з таких сум:

- сумою резерву пiд збитки;

- первiсно визнаною сумою за вирахуванням, за потреби, сукупного розмiру доходу, визнаного згiдно з принципами МСФЗ 15.

5. умовної компенсацiї, визнаної набувачем при об'єднаннi бiзнесу, до якого застосовується МСФ З3. Така умовна компенсацiя надалi оцiнюється за справедливою вартiстю з визнанням змiн у прибутку або збитку.

Товариство оцiнює вплив ефекту вартостi грошових коштiв, у часi на статтi короткострокової кредиторської заборгованостi, як несуттєвий, тому враховує її за номiнальною вартiстю.

Довгострокова кредиторська заборгованiсть облiковується згiдно iз вищевикладеними принципами за амортизованою вартiстю iз застосуванням методу ефективної ставки вiдсотка.

Поточна кредиторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги

До складу кредиторської заборгованостi за товари, роботи, послуги Товариство вiдносить кредиторську заборгованiсть за вже придбанi фiнансовi iнвестицiї чи iншi активи та отриманi роботи або послуги (витрати за якими вже вiдображено), ще не оплаченi Товариством.

Поточна кредиторська заборгованiсть за розрахунками з бюджетом

До складу кредиторської заборгованостi за розрахунками з бюджетом Товариство вiдносить кредиторську заборгованiсть Товариства за всiма видами платежiв до бюджету, включаючи податки з працiвникiв Товариства. Товариство веде облiк у розрiзi окремих податкiв, платежiв та зборiв.

Поточна кредиторська заборгованiсть за розрахунками зi страхування

До складу кредиторської заборгованостi за розрахунками зi страхування Товариство вiдносить кредиторську заборгованiсть за вiдрахуванням на загальнообов'язкове державне соцiальне страхування, страхування майна пiдприємства та iндивiдуальне страхування його працiвникiв.

Поточна кредиторська заборгованiсть за розрахунками з оплати працi

До складу кредиторської заборгованостi за розрахунками з оплати працi Товариство вiдносить кредиторську заборгованiсть з оплати працi, включаючи депоновану заробiтну плату.

Поточна кредиторська заборгованiсть за розрахунками за одержаними авансами

До складу кредиторської заборгованостi за розрахунками за одержаними авансами Товариство вiдносить кредиторську заборгованiсть, що утворилася в результатi того, що Товариством були отриманi грошовi кошти вiд покупцiв, а продукцiя, товари, роботи або послуги ще не були вiдвантаженi, виконанi або наданi.

Поточна кредиторська заборгованiсть iз внутрiшнiх розрахункiв

До складу кредиторської заборгованостi за розрахунками iз внутрiшнiх розрахункiв Товариство вiдносить кредиторську заборгованiсть, що виникає у результатi операцiй iз пов'язаними сторонами, такими як учасники або засновники Товариства.

Iншi поточнi зобов'язання

До складу iнших поточних зобов'язання Товариство вiдносить всю iншу кредиторську заборгованiсть, яка не була вiднесена до iнших категорiй.

Iншi довгостроковi зобов'язання

До складу довгострокової кредиторської заборгованостi Товариство вiдносить всю кредиторську заборгованiсть, строк погашення якої бiльше через 12 мiсяцiв. Подальший облiк такої заборгованостi вiдбувається за принципами, наведеними вище.

Припинення визнання фiнансових активiв та зобов'язань

Припинення визнання фiнансових активiв

Товариство припиняє визнання фiнансових активiв коли:

- активи погашенi або права на отримання грошових потокiв вiд активiв iнакше втратили свою чиннiсть або

- Товариство передало права на отримання грошових потокiв вiд фiнансових активiв або уклала угоду про передачу, i при цьому

(i) Товариство передало в основному всi ризики та вигоди, пов'язанi з володiнням активами, або

(ii) Товариство не передало та не залишило в основному всi ризики та вигоди володiння, але припинило здiйснювати контроль. Контроль вважається збереженим, якщо контрагент не має практичної можливостi повнiстю продати актив непов'язанiй сторонi без внесення додаткових обмежень на перепродаж.

Припинення визнання фiнансових зобов'язань

Визнання фiнансового зобов'язання припиняється в разi погашення, анулювання або закiнчення термiну погашення вiдповiдного зобов'язання.

При замiнi одного iснуючого фiнансового зобов'язання iншим зобов'язанням перед тим же кредитором на суттєво вiдмiнних умовах або у разi внесення iстотних змiн в умови iснуючого зобов'язання, визнання первiсного зобов'язання припиняється, а нове зобов'язання вiдображається в облiку з визнанням рiзницi в балансовiй вартостi зобов'язань у звiтi про сукупнi прибутки та збитки за перiод.

Згортання фiнансових активiв та зобов'язань

Фiнансовi активи та зобов'язання згортаються, якщо Товариство має юридичне право здiйснювати залiк визнаних у балансi сум i має намiр або зробити взаємозалiк, або реалiзувати актив та виконати зобов'язання одночасно

Облiковi полiтики щодо основних засобiв та нематерiальних активiв

Визнання та оцiнка основних засобiв

Товариство визнає матерiальний об'єкт основним засобом, якщо вiн утримується з метою використання їх у процесi своєї дiяльностi, надання послуг, або для здiйснення адмiнiстративних i соцiально-культурних функцiй, очiкуваний строк корисного використання (експлуатацiї) яких бiльше одного року та вартiсть яких бiльше 6000 грн.

Первiсно Товариство оцiнює основнi засоби за собiвартiстю. У подальшому основнi засоби оцiнюються за їх собiвартiстю мiнус будь-яка накопичена амортизацiя та будь-якi накопиченi збитки вiд зменшення корисностi. Сума накопиченої амортизацiї на дату переоцiнки виключається з валової балансової вартостi активу та чистої суми, перерахованої до переоцiненої суми активу. Дооцiнка, яка входить до складу власного капiталу, переноситься до нерозподiленого прибутку, коли припиняється визнання вiдповiдного активу.

Подальшi витрати

Товариство не визнає в балансовiй вартостi об'єкта основних засобiв витрати на щоденне обслуговування, ремонт та технiчне обслуговування об'єкта. Цi витрати визнаються в прибутку чи збитку, коли вони понесенi. В балансовiй вартостi об'єкта основних засобiв визнаються такi подальшi витрати, якi задовольняють критерiям визнання активу.

Амортизацiя основних засобiв

Амортизацiя основних засобiв нараховується за прямолiнiйним методом протягом очiкуваного термiну корисного використання вiдповiдних активiв. При розрахунку амортизацiї були використанi наступнi термiни корисного використання активiв (у роках):

Комп'ютерна технiка 3-5

Офiснi меблi та обладнання 5-15

Iншi 5-15

Капiтальнi вкладення в орендованi примiщення амортизуються протягом термiну їх корисного використання. Амортизацiю активу починають, коли вiн стає придатним для використання. Амортизацiю активу припиняють на одну з двох дат, яка вiдбувається ранiше: на дату, з якої актив класифiкують як утримуваний для продажу, або на дату, з якої припиняють визнання активу.

Нематерiальнi активи

Товариство використовує модель облiку нематерiальних активiв за собiвартiстю. Ця модель передбачає, що нематерiальний актив пiсля визнання облiковується за первiсною вартiстю за мiнусом накопиченої амортизацiї та накопичених збиткiв вiд зменшення корисностi. Для кожного нематерiального активу визначено термiн корисної експлуатацiї. Лiквiдацiйна вартiсть нематерiальних активiв дорiвнює нулю. Вартiсть нематерiального активу з кiнцевим термiном експлуатацiї, що пiдлягає амортизацiї, розподiляється на систематичнiй основi протягом термiну його корисної експлуатацiї. Амортизацiя починається, коли актив є придатним для використання. Амортизацiя припиняється на дату, що настає ранiше: або на дату, коли актив класифiкується як такий, що утримується для продажу, або на дату, коли припиняється визнання активу. Товариство до нематерiальних активiв застосовує прямолiнiйний метод нарахування амортизацiї

Нематерiальнi активи Товариства включають переважно програмне забезпечення та комп'ютернi програми, що використовуються для здiйснення професiйної дiяльностi Товариства , та лiцензiя на лiцензований вид дiяльностi.

При розрахунку амортизацiї були використанi наступнi термiни корисного використання активiв (у роках):

Комунiкацiйне програмне забезпечення 10

Системне програмне забезпечення 10

КП "Система електронних торгiв" 20

Лiцензiї 10

Очiкуванi термiни корисного використання та методи нарахування амортизацiї переглядаються у кiнцi кожного звiтного року. У випадку необхiдностi проводяться вiдповiднi змiни в оцiнках, щоб врахувати їх ефект у майбутнiх звiтних перiодах.

Зменшення корисностi основних засобiв та нематерiальних активiв

На кожну звiтну дату Товариство оцiнює, чи є якась ознака того, що кориснiсть активу може зменшитися. Товариство зменшує балансову вартiсть активу до суми його очiкуваного вiдшкодування, якщо i тiльки якщо сума очiкуваного вiдшкодування активу менша вiд його балансової вартостi. Таке зменшення негайно визнається в прибутках чи збитках, якщо актив не облiковують за переоцiненою вартiстю згiдно з МСБО 16. Збиток вiд зменшення корисностi, визнаний для активу (за винятком гудвiлу) в попереднiх перiодах, Товариство сторнує, якщо i тiльки якщо змiнилися попереднi оцiнки, застосованi для визначення суми очiкуваного вiдшкодування. Пiсля визнання збитку вiд зменшення корисностi амортизацiя основних засобiв коригується в майбутнiх перiодах з метою розподiлення переглянутої балансової вартостi необоротного активу на систематичнiй основi протягом строку корисного використання.

Облiковi полiтики щодо оренди

Оренда активiв, за якою ризики та винагороди, пов'язанi з правом власностi на актив, фактично залишаються в орендодавця, класифiкується як операцiйна оренда. Оренднi платежi за угодою про операцiйну оренду визнаються як витрати на прямолiнiйнiй основi протягом строку оренди. Дохiд вiд оренди за угодами про операцiйну оренду Товариство визнає на прямолiнiйнiй основi протягом строку оренди. Затрати, включаючи амортизацiю, понесенi при отриманнi доходу вiд оренди, визнаються як витрати.

Фiнансової оренди Товариство не має.

Облiковi полiтики щодо податку на прибуток

Витрати з податку на прибуток являють собою суму витрат з поточного та вiдстроченого податкiв. Поточний податок визначається як сума податкiв на прибуток, що пiдлягають сплатi (вiдшкодуванню) щодо оподаткованого прибутку (збитку) за звiтний перiод. Поточнi витрати Товариства за податками розраховуються з використанням податкових ставок, чинних (або в основному чинних) на дату балансу. Вiдстроченi податки не розраховуються.

Облiковi полiтики щодо iнших активiв та зобов'язань

Забезпечення

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперiшню заборгованiсть (юридичну або конструктивну) внаслiдок минулої подiї, iснує ймовiрнiсть (тобто бiльше можливо, нiж неможливо), що погашення зобов'язання вимагатиме вибуття ресурсiв, котрi втiлюють у собi економiчнi вигоди, i можна достовiрно оцiнити суму зобов'язання.

Виплати працiвникам

Товариство визнає короткостроковi виплати працiвникам як витрати та як зобов'язання пiсля вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Товариство визнає очiкувану вартiсть короткострокових виплат працiвникам за вiдсутнiсть як забезпечення вiдпусток - пiд час надання працiвниками послуг, якi збiльшують їхнi права на майбутнi виплати вiдпускних.

Пенсiйнi зобов'язання

Вiдповiдно до українського законодавства, Товариство утримує внески iз заробiтної плати працiвникiв до Пенсiйного фонду. Поточнi внески розраховуються як процентнi вiдрахування iз поточних нарахувань заробiтної платнi, такi витрати вiдображаються у перiодi, в якому були наданi працiвниками послуги, що надають їм право на одержання внескiв, та зароблена вiдповiдна заробiтна платня.

Iншi застосованi облiковi полiтики, що є доречними для розумiння фiнансової звiтностi

Доходи та витрати

Доходи та витрати визнаються за методом нарахування.

Дохiд - це збiльшення економiчних вигiд протягом облiкового перiоду у виглядi надходження чи збiльшення корисностi активiв або у виглядi зменшення зобов'язань, результатом чого є збiльшення чистих активiв, за винятком збiльшення, пов'язаного з внесками учасникiв.

Дохiд визнається у звiтi про прибутки та збитки за умови вiдповiдностi визначенню та критерiям визнання. Визнання доходу вiдбувається одночасно з визнанням збiльшення активiв або зменшення зобов'язань.

Дохiд вiд продажу фiнансових iнструментiв, iнвестицiйної нерухомостi або iнших активiв визнається у прибутку або збитку в разi задоволення всiх наведених далi умов:

а) Товариство передало покупцевi суттєвi ризики i винагороди, пов'язанi з власнiстю на фiнансовий iнструмент, iнвестицiйну нерухомiсть або iншi активи;

б) за Товариством не залишається анi подальша участь управлiнського персоналу у формi, яка зазвичай пов'язана з володiнням, анi ефективний контроль за проданими фiнансовими iнструментами, iнвестицiйною нерухомiстю або iншими активами;

в) суму доходу можна достовiрно оцiнити;

г) ймовiрно, що до Товариства надiйдуть економiчнi вигоди, пов'язанi з операцiєю;

та

?) витрати, якi були або будуть понесенi у зв'язку з операцiєю, можна достовiрно оцiнити.

Дохiд вiд надання послуг вiдображається в момент виникнення незалежно вiд дати надходження коштiв i визначається, виходячи iз ступеня завершеностi операцiї з надання послуг на дату балансу.

Дивiденди визнаються доходом, коли встановлено право на отримання коштiв.

Витрати - це зменшення економiчних вигiд протягом облiкового перiоду у виглядi вибуття чи амортизацiї активiв або у виглядi виникнення зобов'язань, результатом чого є зменшення чистих активiв, за винятком зменшення, пов'язаного з виплатами учасникам.

Витрати визнаються у звiтi про прибутки та збитки за умови вiдповiдностi визначенню та одночасно з визнанням збiльшення зобов'язань або зменшення активiв.

Витрати негайно визнаються у звiтi про прибутки та збитки, коли видатки не надають майбутнiх економiчних вигiд або тодi та тiєю мiрою, якою майбутнi економiчнi вигоди не вiдповiдають або перестають вiдповiдати визнанню як активу у звiтi про фiнансовий стан.

Витрати визнаються у звiтi про прибутки та збитки також у тих випадках, коли виникають зобов'язання без визнання активу.

Витрати, понесенi у зв'язку з отриманням доходу, визнаються у тому ж перiодi, що й вiдповiднi доходи.

Витрати за позиками

Витрати за позиками, якi не є частиною фiнансового iнструменту та не капiталiзуються як частина собiвартостi активiв, визнаються як витрати перiоду. Товариство капiталiзує витрати на позики, якi безпосередньо вiдносяться до придбання, будiвництва або виробництва квалiфiкованого активу, як частина собiвартостi цього активу.

Умовнi зобов'язання та активи

Товариство не визнає умовнi зобов'язання в звiтi про фiнансовий стан Товариства. Iнформацiя про умовне зобов'язання розкривається, якщо можливiсть вибуття ресурсiв, якi втiлюють у собi економiчнi вигоди, не є вiддаленою. Товариство не визнає умовнi активи. Стисла iнформацiя про умовний актив розкривається, коли надходження економiчних вигiд є ймовiрним.

Основні види продукції або послуг, що їх виробляє чи надає емітент, за рахунок продажу яких емітент отримав 10 або більше відсотків доходу за звітний рік, у тому числі обсяги виробництва (у натуральному та грошовому виразі), середньо реалізаційні ціни, суму виручки, окремо надається інформація про загальну суму експорту, а також частку експорту в загальному обсязі продажів, перспективність виробництва окремих товарів, виконання робіт та надання послуг; залежність від сезонних змін; про основні ринки збуту та основних клієнтів; основні ризики в діяльності емітента, заходи емітента щодо зменшення ризиків, захисту своєї діяльності та розширення виробництва та ринків збуту; про канали збуту й методи продажу, які використовує емітент; про джерела сировини, їх доступність та динаміку цін; інформацію про особливості стану розвитку галузі виробництва, в якій здійснює діяльність емітент, рівень впровадження нових технологій, нових товарів, його становище на ринку; інформацію про конкуренцію в галузі, про особливості продукції (послуг) емітента; перспективні плани розвитку емітента; кількість постачальників за основними видами сировини та матеріалів, що займають більше 10 відсотків у загальному обсязі постачання, у разі якщо емітент здійснює свою діяльність у декількох країнах, необхідно зазначити ті країни, у яких емітентом отримано 10 або більше відсотків від загальної суми доходів за звітний рік

Емiтент (бiржа) сьомий рiк поспiль завершила в статусi лiдера в Українi за обсягом бiржових торгiв.

За наслiдками 2018 р. обсяг укладених на Бiржi договорiв становив 127 млрд. грн, тобто 49% сукупного обсягу торгiв на фондових бiржах України. 55% цiнних паперiв, допущених до торгiв, мають статус лiстингових, що свiдчить про високу якiсть бiржового списку. Також Бiржа лiдирує на бiржовому ринку за показниками кiлькостi членiв бiржi, допущених до бiржових торгiв (67), кiлькостi активних учасникiв торгiв (60), кiлькостi випускiв цiнних паперiв, за якими укладалися угоди (186), в т.ч. серiй державних облiгацiй (104).

Показники 2016 р. 2017 р. Змiна, % 2018 р.* Змiна, %*

Кiлькiсть членiв бiржi 87 82 -6% 78 -5%

- в т.ч. допущених до торгiв 67 67 0% 67 0%

- частка активних учасникiв торгiв 80% 70% -10% 77% +7%

Iнструментiв, допущених до торгiв 583 496 -15% 425 -14%

- в т.ч. цiнних паперiв** 561 475 -15% 411 -13%

Кiлькiсть ЦП в бiржовому реєстрi** 266 246 -8% 225 -9%

Загальний обсяг торгiв, млрд. грн.: 136 127 -6% 127 0%

- державнi облiгацiї 122 124 +2% 122 -2%

- облiгацiї пiдприємств та мiсцевих позик 2,34 2,08 -11% 4,65 +124%

- акцiї 0,004 0,01 +189% 0,03 +163%

- iнвестицiйнi сертифiкати 0,06 0,02 -71% 0,07 +180%

- депозитнi сертифiкати 11,26 - - - -

- опцiоннi сертифiкати, строковi контракти, державнi деривативи 0,78 1,46 +87% 0,80 -45%

*Попереднi данi ** без депозитних сертифiкатiв НБУ

В 2018 р. бiржовий ринок України продовжував звужуватися: зменшилися кiлькiсть учасникiв ринку, коло доступних iнвесторам фiнансових iнструментiв. Разом з тим, дещо зрiс обсяг торгiв на фондових бiржах (на 27%), насамперед, за рахунок збiльшення торговельної актвиностi щодо боргових iнструментiв.

Кiлькiсть бiрж, на яких укладалися договори, скоротилося з 9 у 2016 роцi до 5 у 2018 роцi, бiльш-менш регулярнi торги проводилися лише на 3 бiржах. Кiлькiсть функцiонуючих фондових бiрж за 2016 рiк скоротилося з 10 до 8 (через припинення дiяльностi УМФБ та СЄФБ), за 2017 рiк - з 8 до 5 (через припинення дiяльностi УФБ, КМФБ та бiржi "Унiверсальна"). Втiм, це не призвело до концентрацiї бiржових торгiв та зростання лiквiдностi. Левова частка обсягу бiржових торгiв (92% у 2018 р.) проводиться на ПрАТ "ФБ "Перспектива" та ПФТС.

За наслiдками 2018 року обсяг укладених договорiв на фондових бiржах України можна оцiнити в 261 млрд грн.

Порiвняно з 2017 роком на бiржовому ринку обсяги торгiв державними облiгацiями зросли на 68% (з 190 до 246 млрд грн), облiгацiями пiдприємств - на 68% (з 6 до 10 млрд грн), iнвестицiйними сертифiкатами - у 5 раз (з 0,05 до 0,27 млрд грн). Натомiсть негативна динамiка спостерiгалася за акцiями - скорочення в 4,1 раз (з 5,05 до 1,21 млрд грн), опцiонними сертифiкатами - в 2,3 раз (з 1,85 до 0,80 млрд грн), строковими контрактами - в 1,7 раз (з 3,17 до 1,84 млрд грн),

В структурi торгiв за iнструментами у 2018 роцi традицiйно лiдирували ОВДП (їх частка продовжила зростання з 92,1% у 2017 р. до 94,5% у 2018 р.), на другому мiсцi - корпоративнi облiгацiї (зростання частки з 3,0% до 3,9%), на третьому - строковi контракти (зменшення частки з 1,5% до 0,7%), далi - акцiї (зменшення частки з 2,5% до 0,5%) та опцiоннi сертифiкати (зменшення частки з 0,9% до 0,3%).

Розподiл лiквiдностi за iнструментами в розрiзi фондових бiрж за рiк суттєво не змiнився: ринок ОВДП був сконцентрований на ФБ "Перспектива" та ПФТС (49% та 44% сукупного обсягу бiржових торгiв вiдповiдно), ринок корпоративних облiгацiй - аналогiчно (45% та 37%), ринок акцiй - на ПФТС та "Українськiй бiржi" (31% та 64%), ринок строкових контрактiв та похiдних (опцiонних сертифiкатiв) - на "Українськiй бiржi" та ФБ "Перспектива" (70% та 30%).

Основними клiєнтами Бiржi є:

1) члени бiржi, яким вiдповiдно до правил Бiржi, зареєстрованих НКЦПФР та умов укладених договорiв доступу до електронної торговельної системи Бiржi та про надання дозволу на комерцiйне використання комп'ютерної програми торгового термiналу та абонентське обслуговування надається доступ до бiржових торгiв.

2) емiтенти цiнних паперiв, якi iнiцiюють включення цiнних паперiв до бiржового списку та бiржового реєстру з метою первинного розмiщення цiнних паперiв та iнших фiнансових iнструментiв або їх вторинного бiржового обiгу.

Основнi види надання послуг:

- Надання послуг з органiзацiї торгiвлi на фондовiй бiржi, тис грн: 1668 (2018) 1449 (2017)

На дiяльнiсть Товариства не впливає сезоннiсть.

Емiтент здiйснює свою дiяльнiсть виключно на територiї України.

Фактори ризику стосовно фiнансово-господарського стану емiтента включають:

- зростання рiвня конкуренцiї на бiржовому ринку України, що може спричинити зменшення ринкової частки та скорочення доходiв - ризик може бути мiнiмiзований через пiдвищення конкурентних переваг (впровадження бiльш ефективних нових технологiй та фiнансових iнструментiв, залучення емiтентiв та торговцiв цiнними паперами, партнерськi програми з мiжнародними бiржами), участь в консолiдацiйних процесах на нацiональному бiржовому ринку, в т.ч. шляхом залучення стратегiчного iнвестора;

- нерентабельнiсть - ризик ймовiрний через операцiйну збитковiсть переважної кiлькостi фондових бiрж в Українi та зменшення доходiв через об'єктивне зменшення клiєнтської бази протягом останнiх рокiв; може бути мiнiмiзований внаслiдок оптимiзацiї витрат та тарифiв;

- проблеми iз залученням коштiв для розширення дiяльностi - ризик може бути реалiзований лише у випадку необхiдностi залучення додаткових коштiв для розвитку Бiржi, що у поточних умовах може бути пов'язане iз певними складнощами; втiм, Бiржа щороку демонструє здатнiсть до IТ-розвитку та забезпечення конкурентоспроможностi на локальному ринку, насамперед, за рахунок власних фiнансових ресурсiв; крiм того, мажоритарнi акцiонери Бiржi володiють та забезпечують ефективне управлiння i iншими суб'єктами бiржової, розрахункової та IТ-iнфраструктури, певнi з яких є достатньо прибутковими, що створює передумови для оперативного вирiшення завдань, пов'язаних iз залученням фiнансування.

В своїй дiяльностi Товариство може також наражатися на операцiйний, правовий та iнвестицiйний ризики, механiзми мiнiмiзацiї яких детально вiдображенi у примiтках до рiчної звiтностi.

Зокрема, слiд звернути увагу, що Бiржа, як лiцензований учасник ринку цiнних паперiв, повнiстю виконує вимоги щодо достатностi капiталу, встановленi законодавством, а також забезпечує вiдповiднiсть пруденцiйним нормативам, встановленим НКЦПФР. Показники достатностi власних коштiв для фондової бiржi, покриття операцiйного ризику, абсолютної лiквiдностi тощо суттєво перевищують як нормативнi значення, так i значення попереднього року. Це свiдчить про здатнiсть Бiржi утримувати достатньо високий обсяг власних коштiв для покриття витрат, лiквiдних активiв для покриття зобов'язань, а також надiйне покриття ризикiв.

На дiяльнiсть Товариства впливають такi полiтичнi та макроекономiчнi фактори ризику:

- низькi темпи реформування ринку капiталу в Українi, що може негативно вплинути на активнiсть учасникiв бiржових торгiв та можливостi емiтентiв щодо залучення iнвестицiй - мiнiмiзацiя ризикiв зазначеної категорiї забезпечується шляхом впровадження в бiржовий обiг максимально широкого спектру фiнансових iнструментiв, органiзацiйнi та IТ-заходи щодо залучення та утримання клiєнтiв, надання максимально якiсного рiвня послуг;

- об'єктивна нестабiльнiсть та мiнливiсть чинного законодавства через реформування та iмплементацiю європейських норм, зокрема, недостатнiсть нормативного врегулювання процедур органiзацiї бiржової торгiвлi, клiрингу та розрахункiв на виконання зобов'язань за укладеними на бiржi договорами (насамперед, щодо деривативiв) - для мiнiмiзацiї зазначеного ризику Бiржа бере активну участь в нормотворчiй дiяльностi, спрямованiй на побудову надiйної та ефективної моделi клiрингу i розрахункiв в Українi, вдосконалення бiржової дiяльностi, бiльш якiсну та вiдповiдну європейськiй та нацiональнiй практицi та правовiй основi iмплементацiю в чинне законодавство мiжнародних стандартiв функцiонування регульованих ринкiв, зокрема щодо протидiї зловживанням на ринку.

Емiтент постiйно монiторить, оцiнює ризики та здiйснює заходи з їх мiнiмiзацiї, якi, зокрема, включають:

- пiдготовка персоналу, пiдвищення його квалiфiкацiї, наскрiзна автоматизацiя бiзнес-процесiв;

- монiторинг змiн до законодавства України, приведення Правил та iнших внутрiшнiх документiв Бiржi у вiдповiднiсть до дiючого законодавства, нормотворча дiяльнiсть та взаємодiя з фiнансовими регуляторами;

- використання сучасного обладнання та програмного забезпечення, регулярна модифiкацiя функцiоналу електронної торговельної системи;

- автоматизацiя роботи з архiвами Бiржi, резервування лiнiй зв'язку та програмно-апаратних засобiв, дотримання режимних вимог до примiщень, у яких розмiщуються критичнi мiсця програмно-технiчних комплексiв автоматизованої системи (далi - АС) Бiржi, виконання вимог розробникiв програмно-технiчних комплексiв щодо технiчного та технологiчного забезпечення, можливiсть нарощування функцiональних характеристик АС Бiржi, а також її адаптацiя в разi змiни законодавчої бази щодо захисту iнформацiї та/або облiку операцiй;

- використання легiтимного електронного документообiгу;

- здiйснення заходiв щодо додержання правил iнформацiйної безпеки,

- контроль проведення розрахункiв за бiржовими договорами за принципом DvP,

- контроль за неухильним виконанням клiєнтами Товариства умов укладених договорiв.

Бiржа провадить свою дiяльнiсть виключно на територiї України.

Бiржа концентрує свої зусилля на пiдвищеннi привабливостi органiзованого ринку цiнних паперiв України для нацiональних та мiжнародних iнвесторiв. Важлива роль бiржi як центрального елемента iнфраструктури ринку зумовлює провадження активної дiяльностi в регуляторнiй сферi щодо вдосконалення нормативного забезпечення функцiонування бiржового ринку, провадження власних та спiльних з iншими учасниками фондового ринку технологiчних, органiзацiйних, освiтнiх та iнформацiйних заходiв тощо.

Протягом року власний капiтал збiльшився на 0,091 млн грн. та становить 50,467 млн грн. Структура джерел коштiв характеризується високою автономнiстю: частка власного капiталу становить 99,4% пасивiв.

Чистий дохiд Бiржi вiд надання послуг з органiзацiї торгiвлi за рiк зрiс на 15%, втiм, еквiвалентно зросла i собiвартiсть. Тож чистий прибуток залишився на рiвнi попереднього року - зрiс з 84 тис грн. у 2017 р. до 91 тис грн у 2018 р.

Завдяки значно нижчим за локальних конкурентiв адмiнiстративним та iншим операцiйним витратам, дiяльнiсть бiржi є прибутковою та фiнансово збалансованою.

Першi кроки щодо реформування нацiонального бiржового ринку призвели до зменшення всiх параметрiв ринку та принесли його учасникам очiкуванi (та анонсованi регулятором) складнощi: пiдвищення лiцензiйних вимог та адмiнiстративного навантаження загалом, звуження iнвестицiйних можливостей, зменшення кiлькостi профучасникiв та, вiдповiдно, скорочення кола потенцiйних контрагентiв. Натомiсть поки що складно видiлити очевиднi (принаймнi, кiлькiсно оцiнюванi) позитивнi наслiдки. Разом з тим, внаслiдок макроекономiчної стабiлiзацiї, можна констатувати збереження попиту внутрiшнiх та мiжнародних iнвесторiв до ринку державних облiгацiй (базового iнструмента на нацiональному ринку капiталу).

Бiльше того, з урахуванням даних Всесвiтньої (WSE) та Європейської (FESE) федерацiй бiрж За результатами торгiв у 2018 роцi серед 25 європейських бiрж, де наявнi активнi торги облiгацiями, ФБ "Перспектива" посiдає 12 мiсце ($4,6 млрд), ПФТС - 13 ($4,2 млрд), "Українська бiржа" - 16 ($0,6 млрд). Сукупно на фондових бiржах України обсяг торгiв облiгацiями оцiнюється в $9,4 млрд, що порiвнювано з показниками Deutsche Boerse AG (10 мiсце в Європi, $9,9 млрд) та майже вдвiчi перевищує показники групи Euronext (11 мiсце в Європi, $4,9 млрд). Серед пострадянських країн український бiржовий борговий ринок суттєво поступається за лiквiднiстю Московськiй ($165 млрд) та Казахстанськiй бiржi ($11,4 млрд), не кажучи вже про Nasdaq Nordic Exchanges ($277 млрд), до складу якої входять бiржi Балтiї. Разом з тим, сукупний обсяг торгiв облiгацiями на українських фондових бiржах перевищує показники не тiльки бiржi Бiлорусi ($3,2 млрд), але ще 11 європейських бiржових майданчикiв, включаючи Warsaw SE, Wiener Borse. Для порiвняння: за наслiдками 2017 року ФБ "Перспектива" посiдала за обсягом торгiв облiгацiями 11 мiсце ($4,7 млрд), ПФТС - 13 ($2,3 млрд), "Українська бiржа" - 17 ($0,3 млрд), сукупно обсяг торгiв облiгацiями на фондових бiржах України оцiнювався в $7,3 млрд. та вiдповiдав показникам Euronext.

Загалом на європейських фондових бiржах у 2018 р. було сформовано 66% загального обсягу бiржових угод з облiгацiями в свiтi. Порiвняно з попереднiм роком обсяг торгiв облiгацiями в Європi скоротився на 31% (значною мiрою, через значне зменшення обсягiв торгiв LSE Group та Nasdaq Nordic Exchanges - на 97% та 84% вiдповiдно; натомiсть суттєво зросла торговельна активнiсть на BME Spanish Exchanges, Oslo Bors та Irish SE - на 41%, 273% та 127% вiдповiдно).

Разом з тим, Європа залишається регiоном-лiдером за активнiстю бiржового ринку облiгацiй. I саме в цьому регiонi українськi фондовi бiржi зберiгають конкурентнi позицiї, завдяки достатньо значущому навiть за європейськими мiрками розвитку регульованого боргового ринку.

Основні придбання або відчуження активів за останні п'ять років. Якщо підприємство планує будь-які значні інвестиції або придбання, пов'язані з його господарською діяльністю, їх необхідно описати, включаючи суттєві умови придбання або інвестиції, їх вартість і спосіб фінансування

У 2018 роцi придбано частку в статутному капiталi ТОВАРНОЇ БIРЖИ "ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДIТI" 12 % сума 6000000,00 грн.

Вiдчуження: ОВДП на суму 2473990,00 грн.; нематерiальнi активи - сума 21463166,04 грн.

У 2015-2017 рр. вiдчуження та придбання основних засобiв та нематерiальних активiв не вiдбувалося.

На протязi 2017 року вiдбувалися наступнi операцiї з фiнансовими iнвестицiями (ОВДП):

- вiдчуження на 10 651 тис. грн. (договори 232137;232137 БВ вiд 09.11.2017 у кiлькостi 4392 шт. на суму 4552439,76 грн., 232263;232263 БВ вiд 15.11.2017 у кiлькостi 4890 шт. на суму 5147898,60 грн., 232445;232445 БВ вiд 21.11.2017 у кiлькостi 903 шт. суму 950624,22 грн) та погашення на 11 993 тис грн (01.03.2017 р. у кiлькостi 5000 шт. на суму 5000000,00 грн., 19.04.2017 р. у кiлькостi 6505 шт. на суму 6992875.00 грн.),

- придбання на 12 924 тис. грн. (договори 214902;214902 БВ вiд 03.03.2017 у кiлькостi 4392 шт. на суму 4601498,40 грн., 216055;216055 БВ вiд 19.04.2017 у кiлькостi 5793 шт. на суму 6299192,34 грн., 233831;БВ-84/17 вiд 28.12.2017 у кiлькостi 2000 шт. на суму 2023300,00 грн.)

На протязi 2016 року вiдбувалося вiдчуження фiнансових iнвестицiй на 12 828 тис. грн. та придбання фiнансових iнвестицiй на 17 548 тис. грн.

Протягом 2015 року в структурi активiв Бiржi значно зросла частка лiквiдних активiв: до 67% скоротилася частка необоротних активiв (насамперед, нематерiальних активiв у виглядi прав на програмне забезпечення, яке використовується для органiзацiї бiржових торгiв), натомiсть з 3% до 33% зросла частка оборотних активiв, причому до 30% активiв складають найбiльш лiквiднi активи (кошти та поточнi фiнансовi iнвестицiї).

У 2014р. вiдчуження та придбання основних засобiв не було, було збiльшено нематерiальнi активи на суму 420 тис. грн. (право власностi на програмне забезпечення включають технiчнi розробки, якi використовуються Компанiєю для забезпечення автоматизацiй робочих процесiв компанiй та для забезпечення органiзацiї проведеннi торгiв на фондовiй бiржi). Нематерiальнi активи не вiдчужувались.

Станом на дату складання цього звiту додаткове придбання активiв або здiйснення iнвестицiй не планується.

Основні засоби емітента, включаючи об'єкти оренди та будь-які значні правочини емітента щодо них; виробничі потужності та ступінь використання обладнання; спосіб утримання активів, місцезнаходження основних засобів. Крім того, необхідно описати екологічні питання, що можуть позначитися на використанні активів підприємства, плани капітального будівництва, розширення або удосконалення основних засобів, характер та причини таких планів, суми видатків, у тому числі вже зроблених, опис методу фінансування, прогнозні дати початку та закінчення діяльності та очікуване зростання виробничих потужностей після її завершення

Рух основних засобiв за рiк, що закiнчився 31 грудня 2018 року був наступним:

Офiснi меблi Комп'ютерна технiка та обладнання Всього

Первiсна вартiсть

на 01.01.2018 р. 9 151 160

Надiйшло - - -

Вибуло - - -

на 31.12.2018 р. 9 151 160

Знос

на 01.01.2018 р. 9 149 158

Нараховано - 1 1

Вибуло - -

на 31.12.2018 р. 9 150 159

Балансова вартiсть:

на 01.01.2018 р. - 2 2

на 31.12.2018 р. - 1 1

Емiтент не проводив переоцiнку основних засобiв на звiтну дату. У результатi вивчення цiн щодо аналогiчних основних засобiв (вiдносно яких така iнформацiя доступна), керiвництво Емiтента дiйшло висновку, що справедлива вартiсть об'єктiв основних засобiв не суттєво вiдрiзняється вiд їх справедливої вартостi.

На звiтну дату основнi засоби не були наданi у будь-яку заставу та не обмеженi у розпорядженнi та використаннi Емiтентом.

Первiсна вартiсть основних засобiв, залишкова вартiсть яких дорiвнює нулю та якi продовжують використовуватися станом на 31 грудня 2018 року складає 159 тис. грн.

Основнi засоби, що тимчасово не використовуються, на 31 грудня 2018 року вiдсутнi.

Значних правочинiв з основними засобами не вiдбувалося, мiсцезнаходження основних засобiв - за юридичною адресою.

Екологiчнi питання не позначаються на використаннi активiв пiдприємства.

Щодо планiв капiтального будiвництва, розширення або удосконалення основних засобiв емiтент не визначився.

Проблеми, які впливають на діяльність емітента; ступінь залежності від законодавчих або економічних обмежень

На дiяльнiсть Емiтента впливають такi полiтичнi та макроекономiчнi фактори ризику:

- низькi темпи реформування ринку капiталу в Українi, що може негативно вплинути на активнiсть учасникiв бiржових торгiв та можливостi емiтентiв щодо залучення iнвестицiй - мiнiмiзацiя ризикiв зазначеної категорiї забезпечується шляхом впровадження в бiржовий обiг максимально широкого спектру фiнансових iнструментiв, органiзацiйнi та IТ-заходи щодо залучення та утримання клiєнтiв, надання максимально якiсного рiвня послуг;

- об'єктивна нестабiльнiсть та мiнливiсть чинного законодавства через реформування та iмплементацiю європейських норм (досить повiльну та суперечливу), зокрема, недостатнiсть нормативного врегулювання процедур органiзацiї бiржової торгiвлi, протидiї зловживанням на ринку, клiрингу та розрахункiв на виконання зобов'язань за укладеними на бiржi договорами (насамперед, щодо деривативiв) - для мiнiмiзацiї зазначеного ризику Бiржа бере активну участь в нормотворчiй дiяльностi, спрямованiй на побудову надiйної та ефективної моделi клiрингу i розрахункiв в Українi, вдосконалення бiржової дiяльностi, бiльш якiсну та вiдповiдну європейськiй та нацiональнiй практицi та правовiй основi iмплементацiю в чинне законодавство мiжнародних стандартiв функцiонування регульованих ринкiв, зокрема щодо протидiї зловживанням на ринку.

Суттєвi змiни на нацiональному бiржовому (органiзованому) ринку можуть вiдбутися за умови прийняття низки законопроектiв, зокрема, пов'язаних iз регульованими ринками та деривативами. Очiкуванi наслiдки: значно бiльш суттєве регулювання та лiцензування бiрж (операторiв регульованого ринку), що ймовiрно призведе до скорочення кiлькостi товарних бiрж; поширення контрольних повноважень НКЦПФР з ринку капiталу на iншi сегменти фiнансових ринкiв (насамперед, в контекстi, деривативiв), змiни у назвi та лiцензуваннi торговцiв цiнними паперами (iнвестицiйних фiрм), впровадження регуляторних внескiв, бiльш детальне законодавче врегулювання щодо функцiонування ринку деривативiв тощо. З одного боку, змiни законодавства можуть вбачатися достатньо позитивними через iмплементацiю європейської правової основи, що створить передумови для залучення додаткових iноземних iнвестицiй; з iншого боку, iснують ризики недостатньо якiсної iмплементацiї європейських норм, вiдсутностi збалансованостi у питаннях пiдвищення повноважень регулятора, недостатнього врахування iнтересiв учасникiв нацiонального фiнансового ринку, мiнливостi планiв та пiдходiв до розвитку iнфраструктури ринку, вiдсутностi правовової визначеностi у багатьох питаннях.

Слiд також зазначити, що деякi вже прийнятi законопроекти, спрямованi на розвиток фiнансового сектору та iмплементацiю євродиректив, в українських умовах (принаймнi, на етапi впровадження) характеризуються сумнiвними результатами та вiдсутнiстю в учасникiв ринку чiткого розумiння перспектив. Зокрема, поки що невiдомо, чи дiйсно змiни у законодавствi про акцiонернi товариства призведуть у короткостроковiй перспективi до спрощення ведення бiзнесу та залучення iнвестицiй, але вже виникли проблеми через масштабну вiдмову акцiонерних товариств вiд публiчностi та бiржового обiгу, а також через активне застосування мажоритарiями процедур примусового викупу акцiй в мiноритарiїв (squeeze-out) за цiнами, якi нерiдко сприймаються як невiдповiднi ринковим реалiям.

Таким чином, суттєвi законодавчi перетворення тривають та стосуються Бiржi як безпосередньо (в аспектi регулювання дiяльностi органiзатора торгiвлi), так i опосередковано (внаслiдок змiн у регулюваннi дiяльностi основних клiєнтiв - емiтентiв, членiв бiржi та їх клiєнтiв-iнвесторiв).

Тож, як i ранiше, ступiнь залежностi Емiтента вiд законодавчих та економiчних обмежень є досить значною.

Опис обраної політики щодо фінансування діяльності емітента, достатність робочого капіталу для поточних потреб, можливі шляхи покращення ліквідності за оцінками фахівців емітента

Бiржа розвивається, насамперед, за рахунок власних фiнансових ресурсiв та завдяки постiйному впровадженню нових торговельних та клiрингових технологiй, збiльшенню доходiв за рахунок залучення до обслуговування емiтентiв та торговцiв цiнними паперами. Тим не менше, реалiзацiя подальших новацiй, необхiдних для пiдтримання конкурентних переваг на нацiональному бiржовому ринку, може перевищити iснуючi фiнансовi можливостi Бiржi.

Крiм того, слiд зважати на змiну корпоративної структури провiдних конкурентiв, в яких протягом 2015 р. - початку 2016 рр. було суттєво скорочено корпоративний контроль Московської бiржi. Це вiдкриває додатковi можливостi для корпоративних, технологiчних та органiзацiйних аспектiв консолiдацiї нацiонального бiржового ринку на базi найбiльш технологiчно розвинутих фондових бiрж та/або iз залученням зовнiшнiх стратегiчних iнвесторiв, зокрема, за участi Бiржi та технологiчно пов'язаних з нею iнфраструктурних компанiй.

Крiм того, проекти законодавчих актiв про ринки капiталу та регульованi ринки створюють передумови для суттєвих змiн на фондовому та товарному органiзованих риках, оскiльки можуть призвести для поширення напрямiв дiяльностi iснуючих майданчикiв: фондовi бiржi можуть спробувати поширити свої торговельнi технологiї не лише на товарнi деривативи, але й власне на торги товарами, а технологiчнi товарнi бiржi, навпаки, можуть розглянути можливiсть отримання лiцензiй на органiзацiю торгiв цiнними паперами та фондовими деривативами. Бiльшiсть нетехнологiчних та фiнансово неспроможних майданчикiв можуть пiти з ринку, натомiсть є очiкування виходу на український ринок значущого мiжнародного бiржового оператору, а також появи принципово нових для України регульованих ринкiв, якi iснуючi учасники ринку можуть розвивати на умовах технологiчної та/або корпоративної консолiдацiї.

Найбiльш суттєва технологiчна консолiдацiя наразi спостерiгається саме на товарному ринку завдяки поширенню кола торгiв та аукцiонiв, якi проходять в межах проектiв PROZORRO. Бiльшiсть технологiчно спроможних майданчикiв вже забезпечили iнтеграцiю до сервiсiв "PROZORRO.Продажi", зокрема, ТБ "Перспектива-Коммодiтi", яка з 2011 р. розвивається на спiльному IТ-базисi та з використанням технологiй ПрАТ "ФБ "Перспектива", та АТ "Українська бiржа" (х жовтня 2018 р., пiсля зменшення активностi торгiв на фондовому ринку через припинення застосування з червня 2018 р. торговельної системи росiйських розробникiв, пов'язаних iз Московською бiржею, на яку РНБО України було накладено санкцiї). Таким чином, поки що тиражування технологiй вiдбувається з бiльш розвинутих фондових бiрж на товарнi ринки. На фондовому ринку технологiчними орiєнтирами фактично залишаються ПАТ "Розрахунковий центр" та депозитарiї, контрольованi державою, на вiдмiну вiд мiжнародної практики, коли розрахунковi та клiринговi технологiї впроваджуються за iнiцiативи та в iнтересах учасникiв бiржових торгiв.

Внаслiдок пiдвищення НКЦПФР у 2018 р. вимог до фондових бiрж (на рiвнi Положення про функцiонування фондових бiрж) щодо забезпечення протягом календарного року не менше 200 торговельних днiв, протягом кожного з яких має бути укладено хоча б один бiржовий контракт, варто очiкувати подальшого зменшення кiлькостi фондових бiрж - ймовiрно, з 5 до 3. Втiм, навряд чи це суттєво вплине на стан мiжбiржової конкуренцiї, оскiльки i сьогоднi в Українi бiльш-менш регулярно функцiонують 3 бiржi (ще у 2015 р. їх було 10), а кiлькiсть лiцензованих торгiвцiв цiнними паперами та привабливих випускiв недержавних цiнних паперiв продовжує скорочуватися.

Пiсля виходу у 2015-2016 рр. з капiталу АТ "Українська бiржа" та ПФТС iнвесторiв, пов'язаних iз Московською бiржею, у 2018 р. iнтерес до цих бiржових активiв виник в Бохайської товарної бiржi (Китай), яка вже отримала погодження з боку АМКУ щодо придбання понад 25% акцiй ПФТС. Нажаль, європейськi бiржовi групи поки що не проявляють значної зацiкавленостi до бiржового ринку України, втiм є високий попит щодо входження європейських iнвесторiв в капiтал не тiльки бiрж, але й суб'єктiв iнфраструктури клiрингу та розрахункiв (АТ "Розрахунковий центр", АТ "Нацiональний депозитарiй України", корпоративно контрольованi держаою).

Таким чином, з огляду на чинники iснуючого та перспективного законодавства та суттєвi змiни у всiх сегментах бiржового ринку, складаються передумови для участi Бiржi в процесах такої консолiдацiї бiржового ринку, в т.ч. фiнансових аспектiв такої консолiдацiї, якi мають розглядатися, зокрема, з позицiй можливостi залучення фiнансування для подальшого розвитку.

З огляду на обмеженiсть доступного iнструментарiю у виглядi цiнних паперiв та низьку мотивацiю емiтентiв до забезпечення бiржового обiгу їх цiнних паперiв, основним завданням вбачається пiдтримання частки ринку у найбiльш значущому та конкурентному сегментi бiржових торгiв (ринок державних облiгацiй), залучення маркет-мейкерiв (в т.ч. первинних дилерiв), впровадження в обiг цiнних паперiв iноземних емiтентiв та деривативiв, реалiзацiя нових клiрингових технологiй (за умови вiдповiдних iнiцiатив суб'єктiв iнфраструктури) тощо.

Фiнансування поточної дiяльностi Бiржi здiйснюється за рахунок власних фiнансових ресурсiв. Робочого капiталу для поточних потреб достатньо. Опитування фахiвцiв щодо шляхiв покращення лiквiдностi не проводилось.

Вартість укладених, але ще не виконаних договорів (контрактів) на кінець звітного періоду (загальний підсумок) та очікувані прибутки від виконання цих договорів

Загальна дебiторська заборгованiсть становить 18470 тис. грн., у т.ч. 18213 тис. грн. за продаж програмного забезпечення згiдно з договорм б/н вiд 01.11.2018.

Стратегія подальшої діяльності емітента щонайменше на рік (щодо розширення виробництва, реконструкції, поліпшення фінансового стану, опис істотних факторів, які можуть вплинути на діяльність емітента в майбутньому)

Першочерговими для Емiтента (Бiржi/Товариства) є наступнi плани розвитку:

1) Пiдвищення якостi бiржового списку.

На Бiржi та бiржовому ринку в цiлому залишається недостатньою частка лiстингових ЦП, крiм того, в бiржових списках залишається багато ЦП, щодо яких бiржовi торги вiдсутнi або епiзодичнi, тож цiноутворення є вкрай неактуальним.

За наслiдком суттєвого пiдвищення лiстингових вимог на початку 2016 р. та чергових змiн законодавства про акцiонернi товариства для переважної бiльшостi емiтентiв вiдсутня мотивацiя щодо бiржового обiгу їх цiнних паперiв. З одного боку, позитивним є те, що наразi в Українi пiд публiчними компанiями нарештi розумiються емiтенти, якi здiйснювали публiчну пропозицiю, тобто є дiйсно публiчними, а не суто формально. З iншого боку, в Українi такi компанiї практично вiдсутнi - напевне, саме тому, попри прийняття рiшення НКЦПФР вiд 21.06.2018 № 424, яке передбачає ведення перелiку публiчних пропозицiй, на початку квiтня 2019 р. про створення та публiкацiю такого перелiку все ще невiдомо. Отже кiлькiсть публiчних компанiй можна оцiнити лише на пiдставi кiлькостi емiтентiв цiнних паперiв, якi пройшли лiстинг - а їх вкрай небагато. На кiнець 2018 року в лiстингах всiх фондових бiрж України налiчувалося лише два десятки випускiв недержавних цiнних паперiв.

Так зване "очищення ринку" стало додатковим чинником зменшення доступного операторам бiржового ринку iнструментарiю, що вже позначилося на постiйному скороченнi кiлькостi випускiв цiнних паперiв у бiржових списках в середньому на 14%. Наразi бiльше половини бiржових спискiв представленi ОВДП.

Кiлькiсть випускiв цiнних паперiв у бiржових списках у 2018 р.

Види цiнних паперiв на 31.12.2018 Змiна за рiк

ФБП ПФТС УБ ФБП ПФТС УБ

Державнi та мунiципальнi ЦП 226 210 231 -7% -14% -5%

Облiгацiї пiдприємств 41 54 10 -34% -8% 150%

Акцiї, в т.ч. КIФ 99 215 84 -11% -25% -21%

Iнвестицiйнi сертифiкати 22 28 11 -31% 4% -45%

Iншi ЦП 23 - - -18% - -

Всього ЦП 411 507 336 -13% -18% -10%

Порiвняно з попереднiм роком на бiржовому ринку дещо зросла кiлькiсть випускiв цiнних паперiв, за якими укладалися договори, однак i дотепер за понад половиною випускiв цiнних паперiв, допущених до торгiв на функцiонуючих бiржах, за цiлий рiк жодного разу не укладалися угоди.

Кiлькiсть цiнних паперiв, за якими укладалися договори на бiржах у 2018 р.

Кiлькiсть випускiв, % активних випускiв ЦП

з якими укладалися угоди у бiржовому списку

ФБП ПФТС УБ ФБП ПФТС УБ

Державнi ЦП 104 84 69 44% 37% 29%

Облiгацiї пiдприємств 47 33 16 91% 58% 100%

Iншi ЦП 35 45 84 22% 16% 76%

Всього ЦП 186 162 169 42% 29% 48%

Понад те, за бiльшiстю випускiв цiнних паперiв, допущених до бiржових торгiв, угоди укладаються нерегулярно, iнодi не частiше 1-2 раз на рiк. Згiдно звiту НКЦПФР за 2016 рiк (с. 14) 80.8% випускiв, допущених до торгiв на фондових бiржах України, торгувалися менше 1% торговельних днiв (тобто, 0-2 дня на рiк). Крiм того, через те, що бiльшiсть бiржових угод проходить в адресному режимi, основнi бiржовi орiєнтири (бiржовий курс та цiна закриття) вiдсутнi навiть за цiнними паперами, щодо яких бiльш-менш регулярно укладаються бiржовi угоди.

Так, станом на 27.06.2018 р. на ПФТС з 589 випускiв цiнних паперiв у бiржовому списку лише за 18% укладалися договори, за 5% розраховувався бiржовий курс (в т.ч. за 4% протягом останнiх 2 мiсяцiв), за 9% - цiна закриття (в т.ч. лише за 6% - протягом останнiх 2 мiсяцiв). Аналогiчнi показники на ФБ "Перспектива": з 464 випускiв цiнних паперiв у бiржовому списку лише за 26% укладалися договори, за 1% розраховувався бiржовий курс, за 7% - цiну закриття.

Тож для левової частки цiнних паперiв в Українi, попри їх допуск до бiржових торгiв, фактично вiдсутнiй активний ринок, який вiдповiдно до нацiональних та мiжнародних стандартiв бухгалтерського облiку/звiтностi дає можливiсть визначити справедливу вартiсть. Iснуюче нормативне впорядкування НКЦПФР щодо виокремлення торговцями цiнними паперами "пiдозрiлих" угод виходить з того, що актуальними вважаються бiржовi курси та цiни закриття, сформованi протягом останнiх 12 мiсяцiв. Натомiсть змiна застарiлих бiржових орiєнтирiв нерiдко призводить до ситуацiй цiнової нестабiльностi та нерiдко до необ?рунтованих звинувачень учасникiв бiржових торгiв в манiпулюваннi, що демотивує їх вiд торгiв в конкурентному безадресному режимi. Очевидно, що в таких умовах важко очiкувати об'єктивного бiржового цiноутворення.

Залучення нових емiтентiв до бiржового списку (а тим бiльше, лiстингу) наразi є достатньо складним завданням через обмежену кiлькiсть компанiй, зацiкавлених статусi публiчної компанiї, в розмiщеннi цiнних паперiв в режимi публiчної пропозицiї, в бiржовому обiгу цiнних паперiв, а також внаслiдок зростаючих регуляторних вимог до емiтентiв та слабкої емiсiйної активностi.

2) Залучення учасникiв торгiв.

На початку 2019 року за кiлькiстю членiв (78) ФБ "Перспектива" поступається "Українськiй бiржi" (87) та випереджає ПФТС (64).

З 78 членiв ФБ "Перспектива" до торгiв допущено 67. Таким чином, незважаючи на триваюче скорочення кiлькостi учасникiв ринку, кiлькiсть членiв ФБ "Перспектива", допущених до торгiв, зберiглась на рiвнi попереднього року та перевищує показники ПФТС (64) та "Українськiй бiржi" (41).

Серед членiв ФБ "Перспектива" налiчується 33 банки. Кiлькiсть банкiв, допущених до торгiв, становить 30, тобто бiльше, нiж на ПФТС (26) та "Українськiй бiржi" (6).

Кiлькiсть учасникiв торгiв на Бiржi у 2018 р. становила 60, тобто 77% кiлькостi членiв Бiржi. Це порiвнювано з показниками ПФТС (згiдно публiчних ренкiнгiв), натомiсть "Українська бiржа" (УБ) з червня 2018 р. припинила публiкацiю такої статистики.

Кiлькiсть учасникiв торгiв на бiржах у розрiзi видiв фiнансових iнструментiв.

Показники 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Загальна кiлькiсть учасникiв торгiв 100 98 81 70 57 60

- державнi облiгацiї 61 78 60 54 51 50

- облiгацiї пiдприємств 58 54 33 26 20 26

- акцiї, iнвестицiйнi сертифiкати 49 37 27 15 9 10

- деривативи та похiднi 9 7 10 6 6 9

Кiлькiсть членiв бiржi на кiнець року 144 123 101 87 82 78

Кiлькiсть учасникiв торгiв на українських фондових бiржах суттєво нижча за кiлькiсть членiв бiрж, допущених до торгiв, та має стiйку тенденцiю до зниження, що негативно впливає на конкуренцiю мiж фiнансовими посередниками, а також (з врахуванням регулярного пiдвищення тарифiв суб'єктами iнфраструктури клiрингу та розрахункiв) - на трансакцiйнi витрати та вартiсть послуг брокерiв для iнвесторiв.

В умовах постiйного скорочення кiлькостi лiцензованих торговцiв цiнними паперами та банкiв, а також звуження бiржового iнструментарiю конкуренцiя мiж фондовими бiржами за найбiльш активних брокерiв набуває особливої актуальностi.

3) Просування технологiї Iнтернет-трейдингу на Бiржi.

У 2013 роцi Бiржа почала активну спiвпрацю з українськими та росiйськими розробниками вiдповiдних IТ щодо розробки унiверсального "шлюзу". В травнi 2014 року вiдбулися першi торги за цiєю технологiєю щодо акцiй. У травнi 2015 року технологiчнi можливостi для операторiв ринку були розширенi: завдяки успiшному старту торгiв валютними деривативами вдалося оперативно забезпечити iнтеграцiю брокерської системи SL Trade вже не тiльки до фондового, але й до торгiв на строковому ринку Бiржi. Подальше зростання популярностi технологiї Iнтернет-трейдингу значною мiрою стримується з причин, аналогiчних проблемам, що ускладнюють розвиток строкового ринку на Бiржi та в Українi загалом (iнституцiйнi проблеми, валютнi обмеження, недостатнiсть законодавчого врегулювання). Разом з тим, НБУ поступово скорочує iснуючi обмеження на валютному ринку, що може сприяти активiзацiї строкового сегменту.

У 2018 роцi можна констатувати наступнi чинники, якi ускладнюють розвиток iнтернет-трейдингу в Українi: багаторiчна стагнацiя бiржового ринку акцiй в Українi, в т.ч. зменшення кiлькостi угод та кiлькостi бiльш-менш лiквiдних (хоча б за українськими мiрками) акцiй, зменшення кiлькостi привабливих емiтентiв (зокрема, внаслiдок реалiзацiї процедур squeeze-out), фактичне припинення активного трейдингу на ринку акцiй та строковому ринку АТ "Українська бiржа" (через припинення використання росiйського ПЗ в рамках санкцiй, накладених РНБО України на Московську бiржу - колишнього власника АТ "Українська бiржа") тривале зменшення кiлькостi фiзичних осiб-iнтернет-трейдерiв, зростання вартостi трансакцiй, невисокий рiвень зацiкавленостi в технологiї з боку iнвесторiв в державнi облiгацiї (є наразi основним бiржовим iнструментом). У 2019 роцi очiкується поява альтернативного варiанту доступу фiзичних осiб до iнвестування - через використання програмних засобiв банкiв, а не брокерських систем, але такi операцiї можуть проходити в межах банкiв та, насамперед, поза бiржами, тобто не вплинуть позитивно на бiржову лiквiднiсть.

4) Розвиток ринку РЕПО на Бiржi.

Восени 2013 року розпочалася взаємодiя Бiржi з РЦ, НАБУ, АУФТ щодо методологiчного та технологiчного обговорення умов запуску ринку тристороннього РЕПО з компенсацiйними внесками. Ця технологiя має значно пiдвищити лiквiднiсть не тiльки власне ринку РЕПО, але й спотових сегментiв обiгу iнструментiв, якi можуть використовуватися в якостi предмету РЕПО. Ця технологiя, незважаючи на численнi обговорення протягом 2013-2016 рр., так i не була реалiзована, в т.ч. через вiдсутнiсть вiдповiдної IТ-реалiзацiї на рiвнi РЦ. Як наслiдок, на ринку РЕПО наразi домiнує т.зв. "вiльне РЕПО".

Недостатнiсть дiєвих механiзмiв гарантування виконання угод РЕПО в умовах активного виведення банкiв з ринку та дефiциту лiквiдностi в низцi випадкiв призвела до певних складнощiв щодо виконання зобов'язань, якi, втiм, були вирiшенi з врахуванням юридичних конструкцiй, передбачених для таких ситуацiй правилами Бiржi. Втiм, питання забезпечення дотримання зобов'язань за операцiями РЕПО залишається вкрай важливим питанням.

Тим бiльше, що частка угод РЕПО на бiржовому ринку у 2018 р. залишається достатньо значущою та сягає 16% загального обсягу торгiв на бiржах України.

Параметри ринку РЕПО на фондових бiржах у 2018 р.

Показники: ФБП ПФТС УБ Бiржовий ринок

Обсяг торгiв на ринку РЕПО, млн грн 32,2 8,3 0,4 40,9

Частка сукупного обсягу торгiв на бiржi, % 25% 7% 2% 16%

Частка бiржi на ринку РЕПО, % 79% 20% 1% 100%

Зокрема, частка РЕПО на ФБ "Перспектива" та ПФТС складає 25% та 7% вiдповiдно (насамперед, в сегментi боргових iнструментiв); натомiсть на "Українськiй бiржi" - лише 2%, втiм суттєвою є частка операцiй РЕПО з акцiями (54% обсягу торгiв акцiями), а РЕПО з ОВДП залишається недостатньо розвинутим (лише 50 млн грн за рiк, тобто 0,3% обсягу торгiв цим iнструментом).

5) Сприяння збiльшенню конкурентоспроможностi нацiонального бiржового ринку, його корпоративнiй та технологiчнiй концентрацiї на прозорих, ринкових умовах.

У 2015-2016 рр. рiзко зрiс iнтерес до структури власностi провiдних українських фондових бiрж. Це зумовило тимчасове призупинення лiцензiй бiрж ПФТС та УБ, значне зменшення частки резидентiв країни-агресора в їх капiталах, концентрацiю та максимальне спрощення структури власностi Бiржi. Також активiзувалися дискусiї (в т.ч. за участi мiжнародних експертiв та потенцiйних iнвесторiв) щодо можливих шляхiв концентрацiї нацiонального бiржового ринку, обрання для нього найбiльш прийнятної корпоративної та технологiчної платформи, ступеню участi держави в цих процесах. Бiржа також проводила певнi консультацiї щодо можливих форматiв участi в таких процесах. Незважаючи на публiчнiсть позицiї Бiржi в цьому контекстi, поки що, через об'єктивнi складнощi (звуження бiржового ринку, неочевиднiсть його короткострокових перспектив в умовах активного реформування економiки та фiнансового сектору, не надто послiдовна позицiя регулятора, тривалi процеси погодження та оформлення змiн у власностi ПФТС i УБ, неспiвпадiння корпоративних iнтересiв та загального бачення розвитку ринку основними акцiонерами провiдних бiрж тощо) консультацiї не призвели до бiльш-менш остаточних наслiдкiв.

За наслiдком 2018 р. УБ та ПФТС декларують припинення використання ПЗ, пов'язаного iз росiйськими розробниками, та впровадження торговельних платформ, розроблених за участi нацiональних розробникiв ПЗ. З одного боку, це можна вважати досить позитивним чинником, з iншого, кожна бiржа реалiзує самостiйнi IТ-проекти, отже зменшилася ймовiрнiсть використання провiдними бiржами спiльної технологiчної платформи.

Разом з тим, проекти законодавчих актiв про ринки капiталу та регульованi ринки створюють передумови для суттєвих змiн на фондовому та товарному органiзованих риках, оскiльки можуть призвести для поширення напрямiв дiяльностi iснуючих майданчикiв: фондовi бiржi можуть спробувати поширити свої торговельнi технологiї не лише на товарнi деривативи, але й власне на торги товарами, а технологiчнi товарнi бiржi, навпаки, можуть розглянути можливiсть отримання лiцензiй на органiзацiю торгiв цiнними паперами та фондовими деривативами. Бiльшiсть нетехнологiчних та фiнансово неспроможних майданчикiв можуть пiти з ринку, натомiсть є очiкування виходу на український ринок значущого мiжнародного бiржового оператору, а також появи принципово нових для України регульованих ринкiв, якi iснуючi учасники ринку можуть розвивати на умовах технологiчної та/або корпоративної консолiдацiї.

Таким чином, виникають передумови для участi Бiржi в процесах такої консолiдацiї бiржового ринку, в т.ч. фiнансових аспектiв такої консолiдацiї, якi мають розглядатися, зокрема, з позицiй можливостi залучення фiнансування для подальшого розвитку.

6) Участь в регуляторних заходах розвитку бiржового ринку.

Пiдписання Асоцiацiї України з ЄС має наслiдком визначення прiоритетiв розвитку нацiонального фiнансового ринку, формулювання вiдповiдних програм та комплексного приведення нормативного поля до вимог європейських стандартiв. Поки що у деяких випадках така iмплементацiя європейських вимог проходить достатньо фрагментарно та вибiрково, що може негативно позначитися на привабливостi бiржового ринку для внутрiшнiх та мiжнародних iнвесторiв. Зрозумiло, що така ситуацiя вимагає подальшої активiзацiї нормотворчих заходiв та iнформацiйної активностi Бiржi.

Зокрема, у 2018 р. Бiржа взяла активну участь в кiлькох науково-практичних iнформацiйних заходах щодо проблематики манiпулювання на фондовому ринку, оскiльки в умовах недостатньої правової визначеностi з цього питання правозастосування регулятора за такi правопорушення виглядає недостатньо об?рунтованим, стан методологiчного та нормативного забезпечення проведення судової експертизи дiяльностi на фондовому ринку є незадовiльним, iмплементацiя європейської правової основи стикається iз суттєвими складнощами.

Опис політики емітента щодо досліджень та розробок, вказати суму витрат на дослідження та розробку за звітний рік

IТ-заходи, спрямованi на пiдвищення конкурентоспроможностi Емiтента (Бiржi) та її iнфраструктури, реалiзуються нацiональним професiйним розробником програмного забезпечення, що входить до складу групи компанiй, що мають на метi розвиток нацiонального бiржового ринку (фондового, строкового та товарного сегментiв). Багаторiчнi iнвестицiї в IТ були капiталiзованi. Як наслiдок, активи Бiржi наразi складенi значною мiрою нематерiальними активами у виглядi прав на програмне забезпечення, яке використовується для органiзацiї бiржових торгiв. Витрати за надходження прав власностi на програмне забезпечення та комп'ютернi програми вiдсутнi. Право власностi на програмне забезпечення включають технiчнi розробки, якi використовуються Компанiєю для забезпечення автоматизацiй робочих процесiв компанiй та для забезпечення органiзацiї проведеннi торгiв на фондовiй бiржi.

Витрати на дослiдження та розробку не виокремлювались.

Інша інформація, яка може бути істотною для оцінки інвестором фінансового стану та результатів діяльності емітента, у тому числі, за наявності, інформацію про результати та аналіз господарювання емітента за останні три роки у формі аналітичної довідки в довільній формі

З кiнця 2015 р. по кiнець 2018 р. власний капiтал збiльшився на 0,221 млн грн. та складає 50,467 млн грн. Структура джерел коштiв характеризується достатньою автономнiстю: частка власного капiталу зросла протягом останнiх 3 рокiв коливалася в межах 79-99%.

Активи за 3 роки зменищилися на 20% (з 63,37 до 50,75 млн грн), втiм, насамперед, за рахунок найменш лiквiдних активiв (необоротних), обсяг яких з кiнця 2015 р. по кiнець 2018 р. скоротився з 42,27 до 23,50 млн грн. Натомiсть протягом останнього року спостерiгається вiдновлення зростання вартостi активiв - з 50,46 до 50,75 млн грн. Частка грошових коштiв та поточних фiнансових iнвестицiй (державних облiгацiй) в структурi активiв протягом останнiх трьох рокiв коливалася в межах 17-30%. Наприкiнцi 2018 р. найбiльш лiквiднi активи були представленi винятково коштами на рахунках в банках в обсязi 8,78 млн грн.

На вiдмiну вiд iнших фондових бiрж України, Емiтент протягом останнiх 8 рокiв має стабiльно позитивний фiнансовий результат. Чистий прибуток в 2015-2018 рр. коливався в межах 46-122 тис грн.

Завдяки значно нижчим за локальних конкурентiв адмiнiстративним та iншим операцiйним витратам, дiяльнiсть бiржi є стабiльно прибутковою та фiнансово збалансованою.

IV. Інформація про органи управління

V. Інформація про посадових осіб емітента

1. Інформація щодо освіти та стажу роботи посадових осіб емітента

1) Посада

Директор

2) Прізвище, ім'я, по батькові фізичної особи або повне найменування юридичної особи

Шишков Станiслав Євгенiйович

3) Ідентифікаційний код юридичної особи

4) Рік народження

1975

5) Освіта

вища

6) Стаж роботи (років)

26

7) Найменування підприємства, ідентифікаційний код юридичної особи та посада, яку займав

Товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю "Центральний Брокер", 34560611, директор

8) Дата набуття повноважень та термін, на який обрано (призначено)

03.08.2009, обрано безстроково

9) Опис

Розмiр виплаченої винагороди у виглядi заробiтної плати складає 82369,96 грн., у натуральнiй формi винагорода не виплачувалась. Непогашеної судимостi за корисливi та посадовi злочини не має. Загальний стаж роботи 26 рокiв. Протягом останнiх п'яти рокiв Шишков С.Є. обiмав посаду директора ПрАТ "ФБ "Перспектива" (до 21.06.2018 р. ПАТ "ФБ "Перспектива").

Посад на iнших пiдприємствах не займає.

1) Посада

Голова Бiржової ради

2) Прізвище, ім'я, по батькові фізичної особи або повне найменування юридичної особи

Мiлюшко Едуард Iванович

3) Ідентифікаційний код юридичної особи

4) Рік народження

1963

5) Освіта

вища

6) Стаж роботи (років)

33

7) Найменування підприємства, ідентифікаційний код юридичної особи та посада, яку займав

Товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю "Торгiвельно-iнформацiйна система "Перспектива", 33718227, директор

8) Дата набуття повноважень та термін, на який обрано (призначено)

23.04.2018, обрано 3 роки

9) Опис

Винагороди, в тому числi в натуральнiй формi, вiд емiтента не отримував. Непогашеної судимостi за корисливi та посадовi злочини не має. Загальний стаж роботи 33 роки. Мiлюшко Едуард Iванович протягом останнiх п'яти рокiв обiймав посади: голови Бiржової ради, радника ПрАТ "ФБ "Перспектива" (до 21.06.2018 р. ПАТ "ФБ "Перспектива"). Мiлюшко Е.I. є представником акцiонера ПрАТ "БГП" (i.к. 34497042). Посад на iнших пiдприємствах не займає.

1) Посада

член Бiржової ради

2) Прізвище, ім'я, по батькові фізичної особи або повне найменування юридичної особи

Ястремська Ксенiя Юрiївна

3) Ідентифікаційний код юридичної особи

4) Рік народження

1983

5) Освіта

вища

6) Стаж роботи (років)

12

7) Найменування підприємства, ідентифікаційний код юридичної особи та посада, яку займав

Товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю "Менеджмент Технолоджiз", 32987822, начальник адмiнiстративного вiддiлу

8) Дата набуття повноважень та термін, на який обрано (призначено)

23.04.2018, обрано 3 роки

9) Опис

Винагороди, в тому числi в натуральнiй формi, вiд емiтента не отримувала. Непогашеної судимостi за корисливi та посадовi злочини не має. Загальний стаж роботи 12 рокiв. Ястремська Ксенiя Юрiївна протягом останнiх п'яти рокiв обiймала посади: директора ПАТ "Ребус Україна", директора ТОВ "Фондовий Трейдер", начальника адмiнiстративного вiддiлу ТОВ "МТ", фахiвця - лiцитатора, заступника директора Товарної бiржi "Перспектива - Коммодiтi", члена Бiржової ради ПрАТ "ФБ "Перспектива" (до 21.06.2018р. ПАТ "ФБ "Перспектива"). Ястремська К.Ю. є представником акцiонера ПрАТ "БГП" (код 34497042). За основним мiсцем роботи обiймає посаду заступника директора Товарної бiржi "Перспектива - Коммодiтi", i.к. 37732456, мiсцезнаходження: 49000, м. Днiпро, вул. Воскресенська, буд. 30.

1) Посада

член Бiржової ради

2) Прізвище, ім'я, по батькові фізичної особи або повне найменування юридичної особи

Шевчук Костянтин Дмитрович

3) Ідентифікаційний код юридичної особи

4) Рік народження

1975

5) Освіта

вища

6) Стаж роботи (років)

19

7) Найменування підприємства, ідентифікаційний код юридичної особи та посада, яку займав

Товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю "КУБ", 32999754, заступник директора

8) Дата набуття повноважень та термін, на який обрано (призначено)

23.04.2018, обрано 3 роки

9) Опис

Винагороди, в тому числi в натуральнiй формi, вiд емiтента не отримував. Непогашеної судимостi за корисливi та посадовi злочини не має. Загальний стаж роботи 19 рокiв. Шевчук Костянтин Дмитрович протягом останнiх п'яти рокiв обiймав посади: директора ТОВ "ФК "Куб", члена Бiржової ради ПрАТ "ФБ "Перспектива" (до 21.06.2018р. ПАТ "ФБ "Перспектива"). Шевчук К.Д. є представником акцiонера ТОВ "ФК "Куб" (i.к. 32999754). За основним мiсцем роботи обiймає посаду директора ТОВ "ФК "Куб", i.к. 32999754, мiсцезнаходження: 01013, м.Київ, вул. Будiндустрiї, буд. 5.

1) Посада

Ревiзор

2) Прізвище, ім'я, по батькові фізичної особи або повне найменування юридичної особи

Морозова Тетяна Миколаївна

3) Ідентифікаційний код юридичної особи

4) Рік народження

1979

5) Освіта

вища

6) Стаж роботи (років)

5

7) Найменування підприємства, ідентифікаційний код юридичної особи та посада, яку займав

Товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю "Юнiверсал Секьюрiтiз", 32987859, бхгалтер-операцiонiст

8) Дата набуття повноважень та термін, на який обрано (призначено)

24.04.2017, обрано 3 роки

9) Опис

Винагороди, в тому числi в натуральнiй формi, вiд емiтента не отримувала. Непогашеної судимостi за корисливi та посадовi злочини не має. Загальний стаж роботи 5 рокiв. Морозова Тетяна Миколаївна протягом останнiх п'яти рокiв обiймала посади: економiста вiддiлу торгiвлi Товарної бiржi "Перспектива-Коммодiтi", бухгалтера - операцiонiста ТОВ "ЮС", фахiвця вiддiлу торгiвлi цiнними паперами ТОВ "МТ" (сум.), ревiзора та внутрiшнього аудитора ПрАТ "ФБ "Перспектива" (до 21.06.2018р. ПАТ "ФБ "Перспектива"). Обiймає посаду фахiвця вiддiлу торгiвлi цiнними паперами Товариства з обмеженою вiдповiдальнiстю "Менеджмент Технолоджiз", i.к. 32987822, мiсцезнаходження: 49000, м. Днiпро, вул. Воскресенська, буд. 30.

VI. Інформація про засновників та/або учасників емітента та відсоток акцій (часток, паїв)

VII. Звіт керівництва (звіт про управління)

1. Вірогідні перспективи подальшого розвитку емітента

Проекти законодавчих актiв про ринки капiталу та регульованi ринки створюють передумови для суттєвих змiн на фондовому та товарному органiзованих ринках, оскiльки можуть призвести для поширення напрямiв дiяльностi iснуючих майданчикiв: фондовi бiржi можуть спробувати поширити свої торговельнi технологiї не лише на товарнi деривативи, але й власне на торги товарами, а технологiчнi товарнi бiржi, навпаки, можуть розглянути можливiсть отримання лiцензiй на органiзацiю торгiв цiнними паперами та фондовими деривативами. Бiльшiсть нетехнологiчних та фiнансово неспроможних майданчикiв можуть пiти з ринку, натомiсть є очiкування виходу на український ринок значущого мiжнародного бiржового оператору, а також появи принципово нових для України регульованих ринкiв, якi iснуючi учасники ринку можуть розвивати на умовах технологiчної та/або корпоративної консолiдацiї.

Найбiльш суттєва технологiчна консолiдацiя наразi спостерiгається саме на товарному ринку завдяки поширенню кола торгiв та аукцiонiв, якi проходять в межах проектiв PROZORRO. Бiльшiсть технологiчно спроможних майданчикiв вже забезпечили iнтеграцiю до сервiсiв "PROZORRO.Продажi", зокрема, ТБ "Перспектива-Коммодiтi", яка з 2011 р. розвивається на спiльному IТ-базисi та з використанням технологiй ПрАТ "ФБ "Перспектива", та АТ "Українська бiржа" (х жовтня 2018 р., пiсля зменшення активностi торгiв на фондовому ринку через припинення застосування з червня 2018 р. торговельної системи росiйських розробникiв, пов'язаних iз Московською бiржею, на яку РНБО України було накладено санкцiї). Таким чином, поки що тиражування технологiй вiдбувається з бiльш розвинутих фондових бiрж на товарнi ринки. На фондовому ринку технологiчними орiєнтирами фактично залишаються ПАТ "Розрахунковий центр" та депозитарiї, контрольованi державою, на вiдмiну вiд мiжнародної практики, коли розрахунковi та клiринговi технологiї впроваджуються за iнiцiативи та в iнтересах учасникiв бiржових торгiв.

Внаслiдок пiдвищення НКЦПФР у 2018 р. вимог до фондових бiрж (на рiвнi Положення про функцiонування фондових бiрж) щодо забезпечення протягом календарного року не менше 200 торговельних днiв, протягом кожного з яких має бути укладено хоча б один бiржовий контракт, варто очiкувати подальшого зменшення кiлькостi фондових бiрж - ймовiрно, з 5 до 3. Втiм, навряд чи це суттєво вплине на стан мiжбiржової конкуренцiї, оскiльки i сьогоднi в Українi бiльш-менш регулярно функцiонують 3 бiржi (ще у 2015 р. їх було 10), а кiлькiсть лiцензованих торгiвцiв цiнними паперами та привабливих випускiв недержавних цiнних паперiв продовжує скорочуватися.

Пiсля виходу у 2015-2016 рр. з капiталу АТ "Українська бiржа" та ПФТС iнвесторiв, пов'язаних iз Московською бiржею, у 2018 р. iнтерес до цих бiржових активiв виник в Бохайської товарної бiржi (Китай), яка вже отримала погодження з боку АМКУ щодо придбання понад 25% акцiй ПФТС. Нажаль, європейськi бiржовi групи поки що не проявляють значної зацiкавленостi до бiржового ринку України, втiм є високий попит щодо входження європейських iнвесторiв в капiтал не тiльки бiрж, але й суб'єктiв iнфраструктури клiрингу та розрахункiв (АТ "Розрахунковий центр", АТ "Нацiональний депозитарiй України", корпоративно контрольованi держаою).

Таким чином, з огляду на чинники iснуючого та перспективного законодавства та суттєвi змiни у всiх сегментах бiржового ринку, складаються передумови для участi Бiржi в процесах такої консолiдацiї бiржового ринку, в т.ч. фiнансових аспектiв такої консолiдацiї, якi мають розглядатися, зокрема, з позицiй можливостi залучення фiнансування для подальшого розвитку.

З огляду на обмеженiсть доступного iнструментарiю у виглядi цiнних паперiв та низьку мотивацiю емiтентiв до забезпечення бiржового обiгу їх цiнних паперiв, основним завданням вбачається пiдтримання частки ринку у найбiльш значущому та конкурентному сегментi бiржових торгiв (ринок державних облiгацiй), залучення маркет-мейкерiв (в т.ч. первинних дилерiв), впровадження в обiг цiнних паперiв iноземних емiтентiв та деривативiв, реалiзацiя нових клiрингових технологiй (за умови вiдповiдних iнiцiатив суб'єктiв iнфраструктури) тощо.

2. Інформація про розвиток емітента

Предметом дiяльностi Бiржi є органiзацiя постiйно дiючого ринку для проведення торгiв цiнними паперами та iншими фiнансовими iнструментами, органiзацiя торгiвлi якими може здiйснюватися Бiржею вiдповiдно до чинного законодавства України.

Основнi види надання послуг: послуги з укладання бiржових угод, абонентське обслуговування та право використання торгового термiналу.

Основними клiєнтами Бiржi є: 1) члени бiржi, яким вiдповiдно до правил Бiржi, зареєстрованих НКЦПФР, та умов укладених договорiв доступу до електронної торговельної системи Бiржi, надається доступ до бiржових торгiв; 2) емiтенти цiнних паперiв, якi iнiцiюють включення цiнних паперiв до бiржового списку та бiржового реєстру з метою первинного розмiщення цiнних паперiв та iнших фiнансових iнструментiв або їх вторинного бiржового обiгу.

Бiржа розвивається, насамперед, за рахунок власних фiнансових ресурсiв та завдяки постiйному впровадженню нових торговельних та клiрингових технологiй, збiльшенню доходiв за рахунок залучення до обслуговування емiтентiв та торговцiв цiнними паперами.

Бiржа сiм рокiв поспiль (з 2012 р.) лiдирує в Українi за обсягом бiржових торгiв цiнними паперами. Перiод скорочення обсягу торгiв (2015-2017 рр.) припинився, i почалося вiдновлення торговельної активностi: обсяг торгiв на Бiржi сягнув 127 млрд грн, що вiдповiдає показникам 2017 р., а кiлькiсть угод зросла до 7,4 тис, в т.ч. щодо державних облiгацiй - 6,7 тис (+3% та +9% до попереднього року вiдповiдно). Серед європейських фондових бiрж за обсягом торгiв держоблiгацiями ФБ "Перспектива" посiдає 10 мiсце ($4,6 млрд).

3. Інформація про укладення деривативів або вчинення правочинів щодо похідних цінних паперів емітентом, якщо це впливає на оцінку його активів, зобов'язань, фінансового стану і доходів або витрат емітента, зокрема інформацію про:

Протягом 2018 року Емiтентом не укладалися деривативи та не вчинялися правочини щодо похiдних цiнних паперiв.

1) завдання та політику емітента щодо управління фінансовими ризиками, у тому числі політику щодо страхування кожного основного виду прогнозованої операції, для якої використовуються операції хеджування

Протягом 2018 року Бiржею не укладалися деривативи та не вчинялися правочини щодо похiдних цiнних паперiв. Незважаючи на те, що в обiг на Бiржi впровадженi вiдсотковi деривативи, цi операцiї та вiдповiднi ризики не мають суттєвого впливу на оцiнку активiв, зобов'язань, фiнансового стану i доходiв або витрат емiтента. Зокрема, обсяг укладених на Бiржi ф'ючерсних контрактiв становив 0,13 млн грн, тобто 0,0001% загального обсягу торгiв та 0,26% вартостi активiв Товариства.

Управлiння фiнансовими ризиками, пов'язаними органiзацiєю торгiв на строковому ринку (ринку деривативiв) є складовою загальної системи управлiння ризиками Бiржi. Докладний опис системи управлiння емiтентом ризиками при здiйснення дiяльностi з органiзацiї торгiв цiнними паперами, мiнiмiзацiї ризикiв невиконання (часткового невиконання) зобовязань за договорами, укладеними на Бiржi, наведено у Правилах Бiржi (затвердженi Бiржовою Радою, протокол № 18/11/23-01 вiд 23.11.2018р., зареєстрованi НКЦПФР, Рiшення № 11 вiд 17.01.2019 р., (http://fbp.com.ua/docs/Norm/rules20182fin1.pdf); крiм того, особливостi системи управлiння ризиками на строковому ринку (ринку деривативiв) встановленi Правилами Бiржi щодо торгiв на строковому ринку (затвердженi Бiржовою Радою, протокол № 14/05/30-01 вiд 30.05.2014 р., зареєстрованi НКЦПФР, Рiшення № 861 вiд 02.07.2014 року, http://fbp.com.ua/docs/Norm/NewFile/RulesDerivatives20140702.pdf).

Фактори ризику стосовно фiнансово-господарського стану емiтента включають:

- зростання рiвня конкуренцiї на бiржовому ринку України, що може спричинити зменшення ринкової частки та скорочення доходiв - ризик може бути мiнiмiзований через пiдвищення конкурентних переваг (впровадження бiльш ефективних нових технологiй та фiнансових iнструментiв, залучення емiтентiв та торговцiв цiнними паперами, партнерськi програми з мiжнародними бiржами), участь в консолiдацiйних процесах на нацiональному бiржовому ринку, в т.ч. шляхом залучення стратегiчного iнвестора;

- нерентабельнiсть - ризик ймовiрний через операцiйну збитковiсть переважної кiлькостi фондових бiрж в Українi та зменшення доходiв через об'єктивне зменшення клiєнтської бази протягом останнiх рокiв; може бути мiнiмiзований внаслiдок оптимiзацiї витрат та тарифiв;

- проблеми iз залученням коштiв для розширення дiяльностi - ризик може бути реалiзований лише у випадку необхiдностi залучення додаткових коштiв для розвитку Бiржi, що у поточних умовах може бути пов'язане iз певними складнощами; втiм, Бiржа щороку демонструє здатнiсть до IТ-розвитку та забезпечення конкурентоспроможностi на локальному ринку, насамперед, за рахунок власних фiнансових ресурсiв; крiм того, мажоритарнi акцiонери Бiржi володiють та забезпечують ефективне управлiння i iншими суб'єктами бiржової, розрахункової та IТ-iнфраструктури, певнi з яких є достатньо прибутковими, що створює передумови для оперативного вирiшення завдань, пов'язаних iз залученням фiнансування.

З огляду на впровадження в обiг на фондовiй бiржi деривативiв, Компанiєю створено систему управлiння ризиками на Строковому ринку з метою забезпечення належного виконання зобов'язань за строковими контрактами, клiрингу та розрахункiв. Основнi ризики, на якi наражаються учасники бiржових торгiв та/або Компанiя при укладеннi та виконаннi бiржових договорiв (контрактiв) щодо цiнних паперiв або деривативiв, а також засоби мiнiмiзацiї таких ризикiв врегульованi на рiвнi правил та регламентних документiв фондової бiржi.

Зокрема, на строковому ринку (ринку деривативiв), у разi, якщо клiринг виконується Бiржею, для мiнiмiзацiї основного, системного, ринкового, кредитного ризикiв та ризику лiквiдностi для повного забезпечення виконання зобов'язань за строковими контрактами (деривативами) встановлюється процедура коригування позицiй та обов'язкове перерахування за її наслiдками варiацiйної маржi у якостi передплати за строковими контрактами (деривативами). Для мiнiмiзацiї операцiйного ризику при здiйсненнi клiрингу Бiржею на строковому ринку (ринку деривативiв) здiйснюються наступнi додатковi заходи: в автоматизованiй системi Бiржi виконується автоматична звiрка виписок з позицiйного рахунку з усiма операцiями на позицiйному рахунку; проводиться регламентна або позапланова (у разi необхiдностi) архiвацiя операцiй за позицiйними рахунками; обмежується перелiк та ретельно регламентуються операцiї, що виконуються за позицiйними рахунками та аналiтичними рахунками, вiдкритими Бiржею для облiку зобов'язань щодо переказу коштiв учасниками бiржових торгiв. Система забезпечення виконання зобов'язань за Строковими контрактами (Деривативами) встановлює наступнi параметри: грошовий лiмiт; розрахунковий грошовий лiмiт; початкову маржу. Строковий контракт (дериватив) укладається (позицiя вiдкривається) виключно за умови, що розмiр розрахункового грошового лiмiту учасника бiржових торгiв не менше розмiру початкової маржi. Для мiнiмiзацiї ризикiв невиконання зобов'язань Бiржею здiйснюються численнi процедури, зокрема, коригування позицiй, розрахунок варiацiйної маржi, розрахунок зобов'язань щодо переказу коштiв, змiни параметрiв параметрiв системи управлiння ризиками (насамперед, початкової маржi), формування маржинальної вимоги, примусове закриття позицiй тощо.

2) схильність емітента до цінових ризиків, кредитного ризику, ризику ліквідності та/або ризику грошових потоків

За вiдсутностi власних операцiй з деривативами та похiдними, обслуговування операцiй членiв Бiржi на строковому ринку (ринку деривативiв) для Товариства мають епiзодичний характер, несуттєво впливають на загальну схильнiсть емiтента до ризикiв та оцiнюються в контекстi загальної оцiнки ризикiв, пов'язаних iз дiяльнiстю Товариства.

Управлiння ризиками емiтента здiйснюється в процесi прийняття та виконання управлiнських рiшень, спрямованих на зниження ймовiрностi виникнення несприятливого результату i зменшення можливих втрат, викликаних його реалiзацiєю. В рамках управлiння ризиками здiйснюються заходи спрямованi на зменшення ризикiв та усунення недолiкiв, шляхом збiльшення ефективностi менеджменту та мiнiмiзацiї ризикiв завдяки проведенню кiлькiсної та якiсної оцiнки ймовiрностi досягнення передбачуваного результату, невдачi або вiдхилення вiд мети. Результат досягається шляхом проведення наступних заходiв: визначення наявних ризикiв; аналiз факторiв, що викликають їх; оцiнка ризикiв: визначення кiлькiсним або якiсним способом величини ризикiв; вироблення системи заходiв щодо їх усунення або зниження.

У вiдповiдностi до Положення щодо пруденцiйних нормативiв професiйної дiяльностi на фондовому ринку та вимог до системи управлiння ризиками, затвердженого Рiшенням НКЦПФР вiд 01.10.2015 р. № 1597 емiтент пiдтримує на належному рiвнi пруденцiйнi нормативи, що використовуються для вимiрювання та оцiнки ризикiв дiяльностi з органiзацiї торгiвлi на фондовому ринку, та забезпечує функцiонування системи управлiння ризиками.

Пруденцiйнi нормативи Товариства Станом на 31.12.2018 Станом на 31.12.2017

Норматив достатностi власних коштiв (н>=1) 69,07 45,84

Коефiцiєнт покриття операцiйного ризику (н>=1) 220,97 194,45

Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi (н>=0.5) 18,65 116,48

Коефiцiєнт покриття зобов'язань учасникiв клiрингу (н<=0.8) 0,0 0,0

Розмiр капiталу першого рiвня, тис. грн. 32 907 25 274

Вартiсть високолiквiдних активiв, тис. грн. 5 276 10 248,2

Середнє значення позитивного нетто-доходу, тис. грн. 993 867

Величина операцiйного ризику, тис. грн. 149 130

Показники достатностi власних коштiв для фондової бiржi (враховує розмiр регулятивного капiталу та фiксованих накладних витрат за попереднiй фiнансовий рiк), покриття операцiйного ризику (вiдображає здатнiсть фондової бiржi забезпечувати покриття своїх операцiйних ризикiв власними коштами вiдповiдно до певного рiвня середньорiчного позитивного нетто-доходу за 3 попереднi фiнансовi роки), а також покриття зобов'язань учасникiв клiрингу за деривативами та абсолютної лiквiдностi суттєво перевищують як нормативнi значення, так i значення за аналогiчний перiод попереднього року. Це свiдчить про здатнiсть Товариства утримувати достатньо високий обсяг власних коштiв для покриття витрат, лiквiдних активiв для покриття зобов'язань, а також надiйне покриття ризикiв.

4. Звіт про корпоративне управління:

1) посилання на:

власний кодекс корпоративного управління, яким керується емітент

Емiтент не має власного кодексу корпоративного управлiння.

кодекс корпоративного управління фондової біржі, об'єднання юридичних осіб або інший кодекс корпоративного управління, який емітент добровільно вирішив застосовувати

Товариство використовує Принципи корпоративного управлiння, затвердженi рiшенням Нацiональної комiсiї з цiнних паперiв та фондового ринку вiд 22 липня 2014 року N 955 (далi - Принципи), https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/vr955863-14

вся відповідна інформація про практику корпоративного управління, застосовувану понад визначені законодавством вимоги

Практику корпоративного управлiння, застосовувану понад визначенi законодавством вимоги, Емiтент у звiтному роцi не використовував.

2) у разі якщо емітент відхиляється від положень кодексу корпоративного управління, зазначеного в абзацах другому або третьому пункту 1 цієї частини, надайте пояснення, від яких частин кодексу корпоративного управління такий емітент відхиляється і причини таких відхилень. У разі якщо емітент прийняв рішення не застосовувати деякі положення кодексу корпоративного управління, зазначеного в абзацах другому або третьому пункту 1 цієї частини, обґрунтуйте причини таких дій

Емiтент використовує Принципи, окрiм наступних положень:

1. Роздiл 1 Принципiв - не застосовується Товариством, оскiльки вiдповiдно до Статуту Товариства основною метою дiяльностi є створення органiзацiйних, технологiчних, iнформацiйних, правових та iнших умов для збирання та поширення iнформацiї стосовно попиту i пропозицiй, проведення регулярних торгiв фiнансовими iнструментами за встановленими правилами, централiзованого укладення i виконання договорiв щодо фiнансових iнструментiв, у тому числi здiйснення клiрингу та розрахункiв за ними, крiм цiнних паперiв, та розв'язання спорiв мiж членами Бiржi. Прибуток Бiржi спрямовується на її розвиток та не пiдлягає розподiлу мiж її акцiонерами.

п. 2.1.2. - не застосовується Товариством, оскiльки вiдповiдно до Статуту Товариства дивiденди акцiонерам Бiржi не виплачуються, весь прибуток Бiржi спрямовується на розвиток статутної дiяльностi Бiржi.

2. П. 3.1.6., 3.2.6. роздiлу 3 Принципiв; пп. а) п. 5.1.1. роздiлу 5 Принципiв - вiдхилення вiд Принципiв: створення спецiального комiтету при Наглядовiй радi Товариства не передбачено Статутом Товариства.

3. Пп. в) п. 2.2, п. 3.1.3.б), 3.1.12., 3.1.13., 3.1.14, 3.2.4., 3.3.2., 3.3.4., 3.3.5. роздiлу 3 Принципiв; п. 5.1.3. роздiлу 5 Принципiв; п. 6.3. роздiлу 6 Принципiв - не застосовуються Товариством, оскiльки не передбаченi Статутом Товариства.

4. Пп. г) п. 4.1.1. роздiлу 4 Принципiв - не застосовується Товариством, оскiльки не є обов'язковим для ПрАТ.

3) інформація про загальні збори акціонерів (учасників)

Який орган здійснював реєстрацію акціонерів для участі в загальних зборах акціонерів останнього разу?

Який орган здійснював контроль за станом реєстрації акціонерів або їх представників для участі в останніх загальних зборах (за наявності контролю)?

У який спосіб відбувалось голосування з питань порядку денного на загальних зборах останнього разу?

Які основні причини скликання останніх позачергових зборів?

Чи проводились у звітному році загальні збори акціонерів у формі заочного голосування (так/ні)? ні

У разі скликання позачергових загальних зборів зазначаються їх ініціатори:

У разі скликання, але непроведення річних (чергових) загальних зборів зазначається причина їх непроведення: -

У разі скликання, але непроведення позачергових загальних зборів зазначається причина їх непроведення: -

4) інформація про наглядову раду та виконавчий орган емітента

Склад наглядової ради (за наявності)?

Комітети в складі наглядової ради (за наявності)?

Інформація щодо компетентності та ефективності комітетів: оцiнка роботи комiтетiв не проводилась

Інформація стосовно кількості засідань та яких саме комітетів наглядової ради: -

Персональний склад наглядової ради

Які з вимог до членів наглядової ради викладені у внутрішніх документах акціонерного товариства?

Коли останній раз обирався новий член наглядової ради, як він ознайомився зі своїми правами та обов'язками?

Чи проводилися засідання наглядової ради? Загальний опис прийнятих на них рішень

Чи проводилися засiдання наглядової ради?

Так, засiдання проводилися.

Загальний опис прийнятих на них рiшень.

Прийнятi рiшення: 1. Прийняття рiшення про проведення чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 2. Визначення дати складення перелiку акцiонерiв, якi мають бути повiдомленi про проведення чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства, та визначення дати складення перелiку акцiонерiв, якi мають право на участь у чергових загальних зборах акцiонерiв. 3. Затвердження проекту порядку денного чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 4. Погодження проектiв рiшень з питань, включених до проекту порядку денного чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 5. Визначення осiб, яким доручається пiдготовка документiв, необхiдних для прийняття рiшення акцiонерами Товариства з питань проекту порядку денного чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 6. Обрання аудитора (аудиторської фiрми) для проведення аудиторської перевiрки за результатами 2017 року та визначення умов договору, що укладатиметься з таким аудитором (аудиторською фiрмою), встановлення розмiру оплати його (її) послуг. 7. Обрання реєстрацiйної комiсiї Товариства. 8. Формування тимчасової лiчильної комiсiї Товариства. 9. Прийняття рiшення про затвердження Календарного плану оприлюднення iнформацiї. 10. Затвердження дiй пiд час здiйснення контролю за укладанням бiржових контрактiв. 11. Затвердження змiн до проекту порядку денного чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 12. Погодження змiн до проектiв рiшень з питань, включених до проекту порядку денного чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 13. Затвердження рекомендацiй черговим загальним зборам акцiонерiв Товариства за результатами розгляду звiту Дирекцiї Товариства про результати фiнансово-господарської дiяльностi Товариства за 2017 рiк. 14. Затвердження повiдомлення про проведення чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 15. Затвердження порядку денного чергових загальних зборiв акцiонерiв Товариства. 16. Затвердження форми та тексту бюлетенiв для проведення голосування. 17. Затвердження форми та тексту бюлетенiв для проведення кумулятивного голосування. 18. Прийняття рiшення про попереднє надання згоди на вчинення значних правочинiв, якi можуть вчинятися Товариством протягом не бiльш як одного року. Визначення характеру та граничної вартостi таких правочинiв. 19. Про затвердження нової редакцiї Правил Бiржi (двiчi). 20. Про затвердження дiй про запобiгання манiпулюванню та цiнової нестабiльностi (двiчi). 21. Про виконавчий орган Товариства. 22. Про застосування Бiржею заходiв дисцiплiнарного впливу до членiв Бiржi за анулювання ними договорiв купiвлi-продажу цiнних паперiв, укладених на Бiржi (тричi). 23. Про доповнення тарифiв за послуги Товариства. 24. Про затвердження результатiв дiяльностi Товариства за вiдповiднi квартали 2018 року (I, II, III, IV).

Як визначається розмір винагороди членів наглядової ради?

Інформація про виконавчий орган

Примітки

5) опис основних характеристик систем внутрішнього контролю і управління ризиками емітента

Чи створено у вашому акціонерному товаристві ревізійну комісію або введено посаду ревізора? (так, створено ревізійну комісію / так, введено посаду ревізора / ні) так, введено посаду ревізора

Якщо в товаристві створено ревізійну комісію:

Кількість членів ревізійної комісії 0 осіб.

Скільки разів на рік у середньому відбувалися засідання ревізійної комісії протягом останніх трьох років? 0

Відповідно до статуту вашого акціонерного товариства, до компетенції якого з органів (загальних зборів акціонерів, наглядової ради чи виконавчого органу) належить вирішення кожного з цих питань?

Чи містить статут акціонерного товариства положення, яке обмежує повноваження виконавчого органу приймати рішення про укладення договорів, враховуючи їх суму, від імені акціонерного товариства? (так/ні) так

Чи містить статут або внутрішні документи акціонерного товариства положення про конфлікт інтересів, тобто суперечність між особистими інтересами посадової особи або пов'язаних з нею осіб та обов'язком діяти в інтересах акціонерного товариства?(так/ні) ні

Які документи існують у вашому акціонерному товаристві?

Як акціонери можуть отримати інформацію про діяльність вашого акціонерного товариства?

Чи готує акціонерне товариство фінансову звітність у відповідності до міжнародних стандартів фінансової звітності? (так/ні) так

Скільки разів на рік у середньому проводилися аудиторські перевірки акціонерного товариства незалежним аудитором (аудиторською фірмою) протягом звітного періоду?

Який орган приймав рішення про затвердження незалежного аудитора (аудиторської фірми)?

З ініціативи якого органу ревізійна комісія (ревізор) проводила (проводив) перевірку востаннє?

6) перелік осіб, які прямо або опосередковано є власниками значного пакета акцій емітента

7) інформація про будь-які обмеження прав участі та голосування акціонерів (учасників) на загальних зборах емітента

8) порядок призначення та звільнення посадових осіб емітента. Інформація про будь-які винагороди або компенсації, які мають бути виплачені посадовим особам емітента в разі їх звільнення

Посадовими особами Бiржi є Голова та члени Бiржової ради, Директор, Голова та члени Ревiзiйної комiсiї (Ревiзор).

Члени Бiржової ради Бiржi обираються акцiонерами пiд час проведення загальних зборiв Бiржi на строк не бiльший нiж три роки. До складу Бiржової ради обираються акцiонери або особи, якi представляють їхнi iнтереси (далi - представники акцiонерiв), та/або незалежнi директори.

Голова Бiржової ради Бiржi обирається членами Бiржової ради з їх числа простою бiльшiстю голосiв вiд кiлькiсного складу Бiржової ради.

Директор призначається та звiльняється за рiшенням Бiржової ради.

Ревiзiйна комiсiя (Ревiзор) обирається Загальними зборами акцiонерiв.

Винагороди або компенсацiї посадовим особам при їх звiльненнi не передбаченi, крiм встановлених законодавством.

9) повноваження посадових осіб емітента

До виключної компетенцiї Бiржової ради належить:

- затвердження в межах своєї компетенцiї положень, якими регулюється дiяльнiсть Бiржi, крiм тих, що вiднесенi до виключної компетенцiї загальних зборiв законом, та тих, що рiшенням Бiржової ради переданi для затвердження Директором Бiржi;

- затвердження положення про винагороду членiв виконавчого органу Бiржi, вимоги до якого встановлюються Нацiональною комiсiєю з цiнних паперiв та фондового ринку;

- пiдготовка порядку денного загальних зборiв, прийняття рiшення про дату їх проведення та про включення пропозицiй до порядку денного, крiм скликання акцiонерами позачергових загальних зборiв;

- формування тимчасової лiчильної комiсiї у разi скликання загальних зборiв Бiржовою радою;

- затвердження форми i тексту бюлетеня для голосування;

- прийняття рiшення про проведення чергових або позачергових загальних зборiв вiдповiдно до цього Статуту та у випадках, встановлених законодавством;

- прийняття рiшення про продаж ранiше викуплених Бiржею акцiй;

- прийняття рiшення про розмiщення Бiржею iнших цiнних паперiв, крiм акцiй;

- прийняття рiшення про викуп розмiщених Бiржею iнших, крiм акцiй, цiнних паперiв;

- затвердження ринкової вартостi майна у випадках, передбачених законом;

- обрання та припинення повноважень Директора Бiржi;

- затвердження умов контракту, який укладатиметься з Директором Бiржi, встановлення розмiру його винагороди;

- прийняття рiшення про вiдсторонення Директора Бiржi вiд здiйснення повноважень та обрання особи, яка тимчасово здiйснюватиме повноваження Директора;

- здiйснення контролю за дiяльнiстю Директора Бiржi;

- обрання та припинення повноважень голови та членiв iнших органiв Бiржi;

- призначення i звiльнення керiвника пiдроздiлу внутрiшнього аудиту (внутрiшнього аудитора);

- затвердження умов трудових договорiв, що укладаються з працiвниками пiдроздiлу внутрiшнього аудиту (з внутрiшнiм аудитором), встановлення розмiру їхньої винагороди, у тому числi заохочувальних та компенсацiйних виплат;

- здiйснення контролю за своєчаснiстю надання (опублiкування) Бiржею достовiрної iнформацiї про його дiяльнiсть вiдповiдно до законодавства, опублiкування Бiржею iнформацiї про принципи (кодекс) корпоративного управлiння Бiржi;

- розгляд звiту Директора Бiржi та затвердження заходiв за результатами його розгляду;

- обрання реєстрацiйної комiсiї, за винятком випадкiв, встановлених законом;

- обрання аудитора (аудиторської фiрми) Бiржi для проведення аудиторської перевiрки за результатами поточного та/або минулого (минулих) року (рокiв) та визначення умов договору, що укладатиметься з таким аудитором (аудиторською фiрмою), встановлення розмiру оплати його (її) послуг;

- затвердження рекомендацiй загальним зборам за результатами розгляду висновку зовнiшнього незалежного аудитора (аудиторської фiрми) Бiржi для прийняття рiшення щодо нього;

- визначення дати складення перелiку акцiонерiв, якi мають бути повiдомленi про проведення загальних зборiв вiдповiдно до п. 11.8 Статуту та мають право на участь у загальних зборах вiдповiдно до п. 11.6 Статуту;

- вирiшення питань про участь Бiржi у промислово-фiнансових групах та iнших об'єднаннях;

- вирiшення питань про створення та/або участь в будь-яких юридичних особах, їх реорганiзацiю та лiквiдацiю;

- вирiшення питань про створення, реорганiзацiю та/або лiквiдацiю структурних та/або вiдокремлених пiдроздiлiв Бiржi;

- вирiшення питань, передбачених чинним законодавством України у разi злиття, приєднання, подiлу, видiлу або перетворення Бiржi;

- прийняття рiшення про надання згоди на вчинення значного правочину або про попереднє надання згоди на вчинення такого правочину, якщо ринкова вартiсть майна або послуг, що є його предметом, становить вiд 10 до 25 вiдсоткiв вартостi активiв Бiржi за даними останньої рiчної фiнансової звiтностi Бiржi та про надання згоди на вчинення правочинiв iз заiнтересованiстю у випадках встановлених Законом України "Про акцiонернi товариства";

- визначення ймовiрностi визнання Бiржi неплатоспроможним внаслiдок прийняття ним на себе зобов'язань або їх виконання, у тому числi внаслiдок виплати дивiдендiв або викупу акцiй;

- прийняття рiшення про обрання оцiнювача майна Бiржi та затвердження умов договору, що укладатиметься з ним, встановлення розмiру оплати його послуг;

- прийняття рiшення про обрання (замiну) депозитарної установи, яка надає Бiржi додатковi послуги, затвердження умов договору, що укладатиметься з нею, встановлення розмiру оплати її послуг;

- надсилання оферти акцiонерам вiдповiдно до вимог Закону України "Про акцiонернi товариства";

- встановлення порядку проведення ревiзiй та контролю за фiнансово-господарською дiяльнiстю Бiржi;

- прийняття рiшення щодо створення, реорганiзацiї та лiквiдацiї дочiрнiх пiдприємств, фiлiй i представництв Бiржi, затвердження їх статутiв та положень;

- винесення рiшень про притягнення до майнової вiдповiдальностi посадових осiб Бiржi;

- здiйснення погодження (не погодження) фiнансових звiтiв та пропозицiй про розподiл прибутку i збиткiв Бiрж, якi готуються Директором Бiржi для їх затвердження загальними зборами акцiонерiв Бiржi;

- здiйснення розгляду та вирiшення питань, винесених на обговорення Головою та (або) членами Бiржової ради, Ревiзiйною комiсiєю (Ревiзором), Директором Бiржi та здiйснення iнших повноважень, що делегованi загальними зборами акцiонерiв Бiржовiй радi або встановленнi чинним законодавством.

Голова Бiржової ради органiзовує її роботу, скликає засiдання Бiржової ради та головує на них, вiдкриває загальнi збори акцiонерiв Бiржi, органiзовує обрання секретаря загальних зборiв, здiйснює iншi повноваження, передбаченi Статутом.

До компетенцiї Директора вiдноситься:

- керiвництво роботою Бiржi;

- затвердження поточних планiв дiяльностi Бiржi i заходiв для вирiшення поставлених завдань;

- подання загальним зборам акцiонерiв та Бiржовiй радi Бiржi пропозицiй з питань полiпшення дiяльностi Бiржi;

- подання на затвердження загальними зборами акцiонерiв рiчного звiту та балансу Бiржi;

- затвердження, внесення змiн, доповнень, скасування внутрiшнiх документiв Бiржi з усiх питань, пов'язаних з дiяльнiстю Бiржi, а також з питань органiзацiї цiєї дiяльностi, окрiм внутрiшнiх документiв Бiржi затвердження, внесення змiн, доповнень та скасування яких цим Статутом чи рiшенням загальних зборiв акцiонерiв вiднесено до компетенцiї загальних зборiв акцiонерiв чи Бiржової ради Бiржi;

- затвердження, змiна, доповнення органiзацiйної структури Бiржi, штатного розкладу;

- прийом на роботу та звiльнення працiвникiв Бiржi, застосування до працiвникiв Бiржi заохочень та дисциплiнарних стягнень;

- внесення пропозицiй Бiржовiй радi Бiржi про проведення загальних зборiв акцiонерiв, у випадках, передбачених законом та Статутом;

- органiзацiя скликання чергових та позачергових загальних зборiв акцiонерiв Бiржi, у випадках, передбачених законом та Статутом;

- забезпечення виконання рiшень загальних зборiв акцiонерiв та Бiржової ради Бiржi;

- органiзацiя ведення бухгалтерського облiку та звiтностi Бiржi;

- органiзацiя ведення кадрового дiловодства Бiржа;

- призначення керiвникiв фiлiй та представництв Бiржi;

- вiдкриття рахункiв в банкiвських установах;

- вирiшення iнших питань дiяльностi Бiржi, крiм питань, якi вiдносяться до компетенцiї загальних зборiв акцiонерiв та Бiржової ради Бiржi.

Ревiзiйна комiсiя (Ревiзор)

Ревiзiйна комiсiя (Ревiзор) здiйснює перевiрку фiнансово-господарської дiяльностi Бiржi за дорученням загальних зборiв акцiонерiв, Бiржової ради Бiржi або на вимогу акцiонерiв, якi володiють у сукупностi не менш нiж 10% голосiв.

Ревiзiйна комiсiя (Ревiзор) проводить як черговi (плановi), так i спецiальнi (позаплановi перевiрки).

Ревiзiйна комiсiя (Ревiзор) готує висновки до звiтiв i балансiв Бiржi та доповiдає про результати ревiзiй i перевiрок загальним зборам акцiонерiв чи Бiржовiй радi Бiржi.

За пiдсумками перевiрки фiнансово-господарської дiяльностi Бiржi за результатами фiнансового року Ревiзiйна комiсiя (Ревiзор) готує висновок, в якому мiститься iнформацiя про: пiдтвердження достовiрностi та повноти даних фiнансової звiтностi за вiдповiдний перiод; факти порушення законодавства пiд час провадження фiнансово-господарської дiяльностi, а також встановленого порядку ведення бухгалтерського облiку та подання звiтностi.

10) інформація аудитора щодо звіту про корпоративне управління

Стан корпоративного управлiння

Ми встановили, що:

" Товариство забезпечує захист прав, законних iнтересiв акцiонерiв та рiвне ставлення до всiх незалежно вiд кiлькостi акцiй в капiталi, якими вони володiють, та iнших факторiв;

" Виконавчий орган Товариства здiйснює керiвництво поточною дiяльнiстю товариства та пiдзвiтний загальним зборам учасникiв;

" Iнформацiя, що розкривається Товариством, є суттєвою та повною;

" Товариство поважає права та враховує законнi iнтереси заiнтересованих осiб (тобто осiб, якi мають легiтимний iнтерес у дiяльностi Товариства i до яких передусiм належать працiвники, кредитори, споживачi послуг Товариства, територiальна громада, на територiї якої розташоване Товариство, а також вiдповiднi державнi органи та органи мiсцевого самоврядування) та активно спiвпрацює з ними для створення добробуту, робочих мiсць та забезпечення фiнансової стабiльностi Товариства.

" Ми перевiрилиiнформацiю, що розкривається в п. 1, 2 Звiту про корпоративне управлiння. Товариство використовує Принципи корпоративного управлiння, затвердженi рiшенням Нацiональної комiсiї з цiнних паперiв та фондового ринку вiд 22 липня 2014 року N 955, за виключенням положень, що не застосовуються Товариства, про що детально вказано в п.2 Звiту про корпоративне управлiння. Нами встановлено, що iнформацiя розкрита вiдповiдним чином, розбiжностей чи порушень не встановлено;

" Ми перевiрили iнформацiю,що розкривається в п. 3 Звiту про корпоративне управлiння, про загальнi збори акцiонерiв (про скликання, про реєстрацiю акцiонерiв на загальних зборах, про порядок голосування на загальних зборах) та загальний опис прийнятих на зборах рiшень (шляхом ознайомлення з вiдповiдними протоколами загальних зборiв акцiонерiв Товариства).Нами встановлено, що вона розкрита вiдповiдним чином, розбiжностейчи порушень не встановлено;

" Ми перевiрили iнформацiю,що розкривається в п. 4 Звiту про корпоративне управлiння,про наглядову раду (персональний склад наглядової ради, iнформацiю про проведенi засiдання та загальний опис прийнятих на них рiшень) та виконавчий орган емiтента.Нами встановлено, що вона розкрита вiдповiдним чином, розбiжностей чи порушень не встановлено;

" Iнформацiя, що розкривається в п. 5 "Опис основних характеристик системи внутрiшнього контролю i управлiння ризиками емiтента":

Систему внутрiшнього контролю емiтента визначають внутрiшнi правила i процедури (заходи внутрiшнього контролю), запровадженi емiтентом для сприяння досягнення поставленої мети: здiйснення професiйної дiяльностi з органiзацiї торгiвлi на ринку цiнних паперiв, упорядкованого та ефективного ведення фiнансово-господарської дiяльностi емiтента, забезпечення зберiгання активiв емiтента, точностi та повноти бухгалтерського облiку, а також запобiгання та виявлення фактiв шахрайства i помилок.

Товариством виконуються ст. 15' Закону України "Про фiнансовi послуги та державне регулювання ринкiв фiнансових послуг" та Положення про особливостi органiзацiї та проведення внутрiшнього аудиту (контролю) у фiнансових установах, що здiйснюють професiйну дiяльнiсть на фондовому ринку, затвердженого Рiшенням НКЦПФР № 996 вiд 19.07.2012 р., згiдно з якими призначено окрему посадову особу емiтента, що проводить внутрiшнiй аудит (контроль) емiтента.

Порядок дiяльностi внутрiшнього аудитора, його статус, функцiональнi обов'язки та повноваження визначено Положенням про службу внутрiшнього аудиту (контролю) емiтента.

Товариство виконує Положення щодо пруденцiйних нормативiв професiйної дiяльностi на фондовому ринку та вимог до системи управлiння ризиками, затвердженого Рiшенням НКЦПФР вiд 01.10.2015 р. № 1597 та пiдтримує на належному рiвнi пруденцiйнi нормативи, що використовуються для вимiрювання та оцiнки ризикiв дiяльностi з органiзацiї торгiвлi на фондовому ринку, та забезпечує функцiонування системи управлiння ризиками.

Товариство детально визначило перелiк Положень, правил та iнших документiв, що розробленi, затвердженi та застосовуються в дiяльностi.

Перевiркою не встановлено не вiдповiдностi по iншим питанням даного пункту, на якi надана вiдповiдь "да/нi" чи розкрита додаткова iнформацiя.

" Iнформацiя, що розкривається в п. 6 "Перелiк осiб, якi прямо або опосередковано є власниками значного пакета акцiй емiтента":

Встановлено, що Товариством належним чином розкрита iнформацiя про осiб, якi прямо або опосередковано є власниками значного пакету акцiй, а саме:

Акцiонер Кiлькiсть акцiй, що належить акцiонеру,

шт. Частка володiння,

% Номiнальна вартiсть.

тис. грн.

ПрАТ "Бiржова група Перспектива" 4 711 786 160 94,2357 47 118

Антонов Сергiй Михайлович (опосередкована участь через ПрАТ "БГП") - 47,1179 -