Эксклюзивное интервью Дэвида Райта, Генерального секретаря IOSCO, для StockWorld.com.ua.

Надежда на старт реформам на фондовом рынке все-таки есть. Попытки НКЦБФР (Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку) добиться колоссальных полномочий и финансирования через влияние МВФ (Международного валютного фонда) не увенчались успехом. Эксперты МВФ дали рекомендации как улучшить работу НКЦБФР, но выполнение рекомендаций не является условием для продолжения сотрудничества с фондом.

Чтобы добиться своего НКЦБФР заручилась поддержкой Международной организации регуляторов рынков ценных бумаг (IOSCO). Сегодня начинается двухдневный визит генерального секретаря IOSCO Дэвида Райта, в рамках которого запланирована встреча с президентом Петром Порошенко. О том, чего ожидают от визита в самой IOSCO и перспективах подписания Многостороннего меморандума (MMoU), StockWorld ответил Дэвид Райт и команда IOSCO.

SW: Какие конкретно вопросы планируется обсуждать с Президентом Украины Петром Порошенко?

Дэвид Райт: Ситуацию и приоритеты регуляторов фондового рынка в ответ на последствия финансового кризиса. Более конкретно планируется обсудить реформы, которые на сегодняшний день Украина проводит в финансовом секторе и объяснить, каким образом IOSCO может помочь. Планируется сделать ударение на необходимость соответствовать международным стандартам регулирования рынка ценных бумаг, особенно тех, которые касаются сотрудничества и обмена информацией среди регуляторов рынков ценных бумаг. Планируется сделать акцент на важности активного участия всех регуляторов рынков ценных бумаг в международной сети регуляторов, которой является IOSCO.

SW: Будут ли подписываться какие-то документы во время визита?

ДР: Нет, никакие документы не будут подписываться во время данного визита. Хотя, как только Украина адаптирует свое законодательство к международным стандартам сотрудничества и обмена информацией, Многостороннему Меморандуму IOSCO, IOSCO проверит НКЦБФР с целью определить ее соответствие стандартам. Если будет установлено, что она их соблюдает, НКЦБФР получит возможность подписать MMoU.

SW: Есть ли в списке подписываемых документов Многосторонний Меморандум (MMoU)? Если нет, то когда планируется присоединение к нему Украины?

ДР: Это, в основном, зависит от НКЦБФР, и того, как скоро Украина будет в состоянии адаптировать законодательство для соответствия стандартам IOSCOMMoU. Чем быстрее Украина проведет такую адаптацию, тем быстрее НКЦБФР сможет подписать. IOSCO желает принять НКЦБФР в свои ряды как можно быстрее.

SW: Может ли визит способствовать ускорению присоединения Украины к IOSCOMMoU?

ДР: Мы ожидаем этого. В обычном порядке, когда Генеральный Секретарь IOSCO посещает с визитом страну (юрисдикцию) – не подписанта, он разъясняет разным соответствующим органам, почему так важен IOSCOMMoU для юрисдикции, и какие существуют выгоды от соблюдения его требований.

IOSCOMMoU предлагает глобальную систему для сотрудничества с целью правоприменения между регуляторами рынков ценных бумаг, таким образом, помогая обеспечить эффективное глобальное регулирование и сохранить стабильность, силу рынков ценных бумаг. Это важная задача в работе IOSCO, которая справедливо считается основой для международного сотрудничества по вопросам правоприменения.

MMoU предусматривает, что подписанты будут предоставлять друг другу всеобъемлющую помощь в расследованиях и правоприменении относительно нарушений и неправомерных действий, связанных с ценными бумагами. При повышении уровня глобализации рынков способность получить своевременно информацию и обмениваться ею с иностранными партнерами, чему и способствует MMoU, является ключевой для успеха регуляторов в этой сфере деятельности.

На сегодня подписантов MMoU – 106, и IOSCO поставила для себя цель обеспечить установление действительно глобальной сети взаимодействия с целью правоприменения. Это императивное действие для устранения потенциальных тихих гаваней для мошенников.

SW: Украина уже долгое время пытается стать подписантом MMoU, но пока ей это не удается. Как это влияет на имидж Украины в целом и НКЦБФР в частности?

ДР: Не подписание MMoU отрицательно сказывается на имидже юрисдикции.

Подписанты MMoU и рынки, к которым они относятся, получают выгоды от международного признания того факта, что они соответствуют жестким стандартам по вопросам расследования трансграничных финансовых преступлений, а также, что они являются участниками глобального режима по правоприменению, который способствует поддержанию честных и эффективных рынков. Такое признание может влиять на восприятие со стороны международных организаций, вовлеченных в глобальное регулирование. Например, МВФ, Мировой банк и другие учредители стандартов, такие как Совет Финансовой Стабильности (FSB) и Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) берут MMoU за основу при проведении собственных оценок. Местные рынки могут ощущать более реальные выгоды, такие как увеличение потоков капитала, что может происходить вследствие повышения доверия инвесторов.

Дополнительно IOSCO применяет санкции к членам, которые не в состоянии стать подписантами. Полное участие в деятельности IOSCO для не подписантов не является на сегодня возможным.

На данный момент IOSCO проводит проверку положений проекта закона на их соответствие MMoU.

SW: Тимур Хромаев заявил, что рассчитывает на поддержку в вопросе изменений, в частности, усиления финансовой независимости и увеличения полномочий регулятора. Как IOSCO может поддержать эти изменения?

ДР: Если вы посмотрите на принципы IOSCO, которые касаются регулятора, вы найдете, что регулятор должен быть независимым и подотчетным при выполнении своих функций и полномочий, а также должен иметь достаточные полномочия, соответствующие ресурсы и правоспособность для осуществления своих функций и выполнения полномочий. Исходя из этого, обязанностью IOSCO является поддержка любой юрисдикции-члена на пути соответствия международным стандартам.

SW: Изменения, о которых говорит глава НКЦБФР, готовились на основе принципов IOSCO?

ДР: Да, насколько нам известно, это действительно так. Но оценка проекта закона по вопросам конкретной сферы сотрудничества и обмена информацией еще осуществляется на данный момент скрининговой группой IOSCO.

SW: Какие именно это принципы и как такие принципы реализованы в других странах?

ДР: Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг устанавливают 38 принципов регулирования рынков ценных бумаг, в основу которых заложены три цели регулирования (защита инвесторов; обеспечение функционирования честных, эффективных и прозрачных рынков; снижение уровня системных рисков).

38 принципов необходимо имплементировать в рамках действующего правового поля для достижения целей регулирования, которые упомянуты выше.

Принципы сгруппированы в 9 категорий: a – принципы, которые относятся к регулятору; b – принципы для саморегулирования; c – принципы для правоприменения при регулировании рынков ценных бумаг; d – принципы сотрудничества при регулировании; e – принципы для эмитентов; f – принципы для аудиторов, кредитных рейтинговых агентств и других лиц, предоставляющих информационные услуги; g – принципы для ИСИ; h – принципы для рыночных посредников; i – принципы для вторичных рынков.

Ожидается, что все регуляторы рынков ценных бумаг имплементируют их, что будет демонстрацией регулирования здоровых финансовых систем. Юрисдикции проводят самооценки (для проверки соответствия принципам), а также принципы IOSCO используются МВФ, Мировым банком и другими учредителями стандартов, в том числе FSB при проведении ими собственных оценок. IOSCO также проводит оценки стран, отправной точкой в которых являются принципы IOSCO.

SW: Принималось ли на последней ежегодной конференции IOSCO решение о повышении членского взноса?

ДР: Да, он был утвержден на Ежегодной Конференции, которая проходила в Лондоне в июне 2015 года.

SW: По какому принципу определяется размер членского взноса, и сколько он будет составлять для такого члена как Украина? ДР: Размер ежегодного членского взноса зависит от валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода на душу населения юрисдикции-члена. Членский взнос для НКЦБФР с 2016 года будет составлять 21 000 евро. На данный момент членский взнос Украины составляет 16 000 евро.

SW: Мы знаем, что до 2012 года у НКЦБФР была задолженность по оплате членского взноса, но при содействии тогдашнего руководства вопрос решился. Как сейчас обстоят дела с уплатой членского взноса Украины?

ДР: Мы думаем, что такие вопросы должны обсуждаться между IOSCO и каждым ее членом на двусторонней основе, но в данном случае вопрос решен. На сегодня у НКЦБФР нет задолженностей перед IOSCO.

SW: Какие последствия для НКЦБФР и Украины в случае, если членский взнос не будет оплачен снова?

ДР: Процедура одинаковая для всех членов.

Существуют требования, по которым ежегодный членский взнос за календарный год должен быть оплачен до 30 июня этого же года. Членский взнос считается неоплаченным, если член организации не осуществил оплату до указанной даты. Если членский взнос остается неоплаченным на конец календарного года, дополнительно к задолженности начисляется ежегодно 5 % по формуле простых процентов. Эти проценты начисляются с первого дня года, который следует, до момента, пока общая сумма задолженности не будет погашена. Совет IOSCO обладает полномочиями уменьшить размер начисляемых процентов или отказаться от претензии оплатить проценты в исключительных случаях, а именно в случаях, когда такие вопросы находятся вне зоны контроля членом.

Дополнительно IOSCO может применить ряд санкций, если член не совершил необходимые платежи.

SW: НКЦБФР провела самооценку по вопросам соответствия новым Принципам IOSCO в 2013 году. Знакомы ли Вы с ее результатами?

ДР: IOSCO не знакома с результатами этой самооценки.

SW: Какие еще страны уже произвели эту самооценку?

ДР: Много стран провели такие самооценки с момента публикации принципов и методологии IOSCO. Совсем недавно Оценочный Комитет IOSCO провел свой первый обзор имплементации принципов регулирования рынков ценных бумаг IOSCO и опубликовал свой отчет в июле этого года. Страной, которая прошла такой обзор, был Пакистан. Обзор соответствия проводился по запросу этой страны. Страны проводят самооценки при подготовке к ассистированным самооценкам или оценке третьими сторонами, или в привязке к работе по развитию регулирования в отношении соответствующих регуляторных режимов для рынков ценных бумаг.

SW: Как IOSCO отслеживает устранение несоответствий, выявленных в процессе самооценивания в разных странах?

ДР: Если юрисдикция проводит обзор имплементации принципов IOSCO в стране, Оценочный комитет разрабатывает рекомендуемую дорожную карту, с установлением сфер, где необходимы улучшения, а также с указанием, как таких улучшений лучше достигнуть. Это касается принципов, где страна не получила оценку «достигнут достаточный прогресс» или выполнение принципа не получило оценку «полностью имплементирован». Дорожная карта делает акценты на тех улучшениях, которые являются наиболее важными с учетом принципов IOSCO и потребностей и обстоятельств страны.